2025年1月26日，中国证券投资基金业协会（中基协）发布了《私募基金纪律处分典型案例》报告，旨在提升私募基金行业的自律性和合规性。此次报告涵盖了多种违规行为，包括保本保收益承诺、合格投资者确认的缺失、不配合自律检查、以及高管人员未勤勉尽责等问题。以下是对这些案例的详细分析。
在私募基金管理中，保本保收益的承诺被严格禁止。案例中提到的A私募基金管理人在其产品推介材料中错误表述“每半年付息一次，到期还本”，导致投资者产生了错误的投资预期。协会审理后认为，该管理人对推介材料的内容负有主体责任，其辩称此表述是工作人员的不当行为并不能构成免责理由，因此未采纳其申辩意见。
合格投资者的确认是私募基金募集的基础。另一个案例中，A私募基金管理人未合理履行合格投资者确认义务，导致多个产品缺少必要的资产证明。协会指出，管理人应当对投资者进行实质审查，并未采纳其以往经验作为替代的申辩理由，强调遵守相关法律法规的重要性。
在自律检查方面，A私募基金管理人存在不配合行为，未能及时提供检查所需材料。协会指出，该行为不仅违反了自律检查规则，而且严重影响了行业的透明度与诚信度。因此，管理人需承担相应责任，协会对其不予采纳减轻处罚的请求。
高管人员的责任亦不可忽视。A私募基金管理人在投资运作过程中未履行谨慎勤勉的义务，导致其产品的投资范围超出了合同约定。高管人员未能有效监控投资决策，协会对其提出的“未参与决策”的辩解不予认可，认为其应对公司行为负有责任。
最后，关于“挂名登记”现象，协会明确禁止从业人员配合提供虚假登记信息。这一行为不仅扰乱了行业秩序，也侵犯了投资者的知情权。案例中，某高管因虚假登记信息被追究责任，协会强调了合规执业的重要性，决定对其进行教育警示。
通过这些案例的分析，中基协希望私募基金管理人能够增强法律法规的意识，提高合规运营水平，促进整个行业的健康发展。此次发布的案例不仅是对违规行为的警示，也是对全行业的警醒，期望以此推动私募基金行业朝向更加规范化、透明化的方向发展。
本次纪律处分案例的发布标志着中基协在行业自律和投资者保护方面的持续努力，旨在进一步规范私募基金行业的行为，维护市场的公平与诚信。