关于保险公司成立私募证券基金进行长期二级股权投资政策的思考
文章发布：明龙智库，作者：于明龙
一、引言
1.1 研究背景与目的
在全球资本市场中，人才与资金管理的现状对市场的稳定与发展有着深刻影响。目前，最为稀缺的人才是那些能够精准把握资本市场运行规律，克服人性弱点，熟练运用趋势跟随策略的专业人士。同时，缺乏科学的资金管理方法，无法依据行业周期和上市公司融资需求进行合理资金调配，也成为制约资本市场发展的关键因素。
在股票市场中，资金的投资行为对于巩固资本市场基本盘起着至关重要的作用。然而，当前资金的投资行为往往未能紧密贴合真正有融资需求的企业，特别是那些处于行业低迷期和企业发展低谷的上市公司。这些企业亟需资金支持，以改善经营状况、淘汰落后产能，从而迎合市场需求，提升自身价值。只有通过有效的投资，为企业提供经营战略指导和资源整合，才能帮助企业提升社会价值、品牌价值、商业价值和投资价值，进而保障长期资本在股市中的安全与稳定收益。
在此背景下，保险公司若能成立私募证券基金，开展长期二级股权投资，将为资本市场注入新的活力。保险公司拥有庞大且稳定的资金来源，其资金的长期性和稳定性使其具备成为资本市场 “稳定器” 和 “压舱石” 的潜力。通过设立私募证券基金进行长期二级股权投资，保险公司不仅能够为企业提供长期稳定的资金支持，促进企业的发展壮大，还能优化自身资产配置，提升投资收益。
因此，本研究旨在深入探讨保险公司成立私募证券基金进行长期二级股权投资的政策，分析其可行性、优势以及面临的挑战，为保险公司和监管部门提供决策参考，推动资本市场的健康稳定发展。
1.2 研究意义
从保险公司角度来看，成立私募证券基金进行长期二级股权投资，有助于优化资产配置结构。传统的保险资金投资主要集中在固定收益类资产，在当前低利率环境下，投资收益面临较大压力。通过参与长期二级股权投资，可拓宽投资渠道，提高权益类资产配置比例，实现资产多元化，从而提升整体投资收益水平，增强公司的盈利能力和市场竞争力。
对资本市场而言，保险资金作为长期稳定的资金来源，进入二级市场进行长期投资，能够增加市场的资金供给，提高市场的流动性和稳定性。保险资金注重长期价值投资，有助于引导市场形成理性投资理念，减少短期投机行为，促进资本市场的健康发展。同时，保险资金对优质企业的投资，能够为企业提供资金支持，助力企业发展壮大，进而推动资本市场的结构优化和转型升级。
从实体经济角度出发，保险公司对上市公司的投资，能够为企业提供直接融资，解决企业发展过程中的资金瓶颈问题，促进企业加大研发投入、扩大生产规模、提升技术水平，推动实体经济的发展。此外，保险资金还可以利用自身的资源和优势，为企业提供战略咨询、风险管理等增值服务，帮助企业提升经营管理水平，增强市场竞争力，为实体经济的高质量发展提供有力支持。
二、2023 年第一批保险公司私募证券投资的收益率和投资效果分析
声明：以下分析与鸿鹄基金的投资策略成败或资管能力无关，只是从保险资金进入市场的方式和策略的可复制性以及资金安全与投资价值的角度做客观的分析和论证，希望以此帮助更多保险、银行等机构建立更加完善的投资管理机制和投资过程管理策略。
2.1 投资概况
2023 年 10 月，第一批保险资金长期投资试点落地，金融监管总局批复中国人寿和新华保险成立私募证券投资基金鸿鹄基金，规模为 500 亿，专注于投资二级市场股票。此次试点是保险资金投资领域的一次重要创新，标志着保险资金以私募证券基金形式进入资本市场迈出关键一步。
中国人寿和新华保险作为大型寿险公司，具有丰富的资金管理经验和强大的资金实力。它们共同设立鸿鹄基金，旨在发挥双方投资优势，进一步提升资产负债管理水平，优化投资方式。鸿鹄基金的成立，不仅体现了保险资金对资本市场长期投资价值的认可，也为其他保险公司提供了借鉴和示范。
从投资规模来看，500 亿的资金体量在资本市场中具有一定影响力。这笔资金的进入，将为市场带来新的活力，增加市场的资金供给，对稳定市场预期、促进资本市场健康发展具有积极意义。从投资方向看，鸿鹄基金主要投向二级市场优质的高股息标的。这类标的通常具有稳定的现金流和较高的股息率，符合保险资金长期投资、稳健收益的需求。通过投资高股息标的，保险资金可以在获取稳定分红收益的同时，降低投资组合的波动性，实现资产的保值增值。
2.2 收益率分析
截至 2024 年三季报，根据公开信息，鸿鹄基金分别入股伊利股份持股比例1.88%，陕西煤业0.72%，中国电信持股比例分别为2.23%，位列前十大股东。以这3只股票为例，结合趋势量化分析算法进行研判：
A、 伊利股份，2024 年5月以前鸿鹄基金入股时，伊利股份的股价为27元左右。长期收益预期：1、有价值回归至15元左右的风险；2、未来长期预期39元左右有退出机会。
B、 陕西煤业，2024 年 6月以前鸿鹄基金入股时股价为26元左右，目前股价20.21元，跌幅约24%。长期收益预期：1、结合行业预期和上市公司发展预期股价会继续回落至10元左右，未来的下一轮市值增长预期17元左右，因此，这个投资计划面临两种可能性：第一种、平仓止损；第二种、在公司股价回归至10元左右大幅加仓把成本摊薄至12元以下。
C、中国电信2025 年3月以前鸿鹄基金入股时股价为8.1元左右，目前股价7.88元。长期收益预期：1、结合行业预期和上市公司发展预期股价会有可能回落至6.7元左右，未来的下一轮市值增长预期16元左右，因此，这个投资计划面临超长期持有10年以上并在低位加仓降低成本的局面。
值得一提的是，这3个投资计划所带来的社会价值和对保险公司的经营价值几乎是没有的，这才是国有资本和国际资本进入股市之前需要重点思考的问题。资金如何产生社会价值和生产力？这是投资行为的本质，也是散户思维的个人和机构亏损的主要原因，因为他们的行为没有考虑到资金生长的环境需要实业发展提供价值的滋养。
2.3 投资效果评估
从对资本市场的影响来看，保险资金通过私募证券基金进入二级市场，增加了市场的长期资金供给，有助于改善市场的投资者结构。长期以来，我国资本市场存在短期投机氛围较浓的问题，而保险资金具有长期投资、价值投资的特点，其进入市场可以引导市场形成理性投资理念，减少短期波动，促进资本市场的稳定发展。例如，鸿鹄基金对优质上市公司的投资，向市场传递了价值投资的信号，吸引更多投资者关注公司的基本面和长期发展潜力，推动市场资源向优质企业聚集。
对于保险公司自身发展而言，此次投资有助于优化保险资金的资产配置。传统的保险资金投资以固定收益类资产为主，在当前低利率环境下，投资收益面临一定压力。通过参与私募证券投资基金，投资二级市场股票，保险公司可以提高权益类资产配置比例，实现资产多元化，提升整体投资收益水平。同时，以权益法核算私募证券基金的投资，有助于缓解直接投资二级权益市场对新会计准则下报表的影响，平滑利润表波动，增强财务稳定性。
从服务实体经济角度，保险资金对上市公司的投资，为企业提供了直接融资支持，助力企业发展壮大。
三、明龙智库投资策略在保险资金二级市场定向投资中的优势与安全性分析
3.1 明龙智库及量钱尺介绍
明龙智库专注于资本市场运行规律和投资策略的研究，其研发的图形趋势量化算法量钱尺，是一种创新的非主观可视化辅助决策工具。量钱尺基于资金行为和趋势演进过程进行设计，通过对行业指数与上市公司股价进行实时的资金行为监测与趋势量化分析，实现精准择时。
量钱尺的工作原理基于多周期共振原理，它综合分析全球指数、行业板块指数以及单一品种在不同周期和波动性作用下的变化情况。通过对海量数据的处理和分析，量钱尺能够准确识别市场趋势的转折点，提前发现周期性系统性风险。例如，它可以通过对历史数据的回测，验证其在不同市场环境下对趋势判断的准确性。在实际应用中，量钱尺可以帮助投资者在复杂的市场环境中，快速把握市场动态，为投资决策提供有力支持。
3.2 筛选投资标的优势
在筛选符合险资长期入市的投资标的方面，量钱尺具有独特优势。它能够在较短时间内对全市场的上市公司进行月线级别趋势的分析。通过设定一系列量化指标，如股价走势、成交量变化、估值水平等，量钱尺可以快速筛选出具有长期投资潜力的股票，初步建立股票池。
以某一时间段为例，量钱尺对市场上数千只股票进行分析，从众多股票中筛选出符合险资投资要求的股票。这些股票通常具有稳定的业绩表现、合理的估值水平以及良好的行业发展前景。与传统的人工筛选方法相比，量钱尺大大提高了筛选效率和准确性，避免了人工筛选过程中的主观偏见和遗漏。同时，它能够实时跟踪市场变化，对股票池进行动态调整，确保投资标的始终符合市场趋势和投资策略。
3.3 投资安全性分析
选择月线级别底部结构的上市企业进行投资，是明龙智库投资策略的重要特点，这一策略具有较高的安全性。在月线级别底部，上市公司往往面临企业估值和炒作价值均被低估的状态。从估值角度看，股票的市盈率和市净率通常处于历史低位，这表明股票在价格上可能已经被低估，具有较大的上涨空间。例如，当某只股票的市盈率低于同行业平均水平，且市净率也处于历史低位时，说明该股票的投资价值相对较高。
从市场风险角度分析，在月线级别底部，股价经过了较长时间和较大幅度的下跌，市场风险已经得到了较为充分的释放。此时股价的下跌空间相对有限，主力资金进场后，面临股价大幅下挫导致亏损的风险相对较小。
保险公司在这个阶段投资上市公司，可以通过定向增发、股票质押、股票代持、股权并购等方式进行。这些投资方式能够真正意义上让上市公司拿到资金去解决经营上面临的问题，实现真正意义上的融资。例如，通过定向增发，上市公司可以获得大量资金，用于扩大生产规模、研发新产品或改善财务状况。这种投资行为不仅能够帮助企业渡过难关，提升企业价值，也为保险公司的投资提供了安全保障。
3.4 投后管理与收益保障
保险公司在投资后作为上市公司股东，可以充分发挥自身优势，帮助企业进行战略调整和经营能力的优化。保险公司拥有丰富的资源和专业的管理团队，能够为企业提供战略咨询、风险管理等增值服务。例如，在战略调整方面，保险公司可以根据自身对市场趋势的判断，为企业提供发展方向的建议，帮助企业优化产业布局，抓住市场机遇。在经营能力优化方面，保险公司可以协助企业完善内部管理制度，提高运营效率，降低成本。
当行业经济周期进入复苏阶段，企业在保险公司的支持下，能够更好地适应市场变化，走出低谷，进而进入繁荣期。随着企业业绩的提升，其股价也会有更多的确定性盈利机会，帮助保险资金实现稳定盈利。同时，通过对企业的有效管理和支持，能够降低投资行为对保险公司日常经营带来的资金压力或 “债务” 压力。例如，当企业经营状况良好，能够按时偿还债务或进行分红时，保险公司的资金回流得到保障，资金压力相应减轻。
3.5 决策优势
非主观可视化图形算法的应用，为投资决策带来了显著优势。它能够客观地帮助投资管理团队和保险公司核心管理层清晰地对上市公司和行业月线级别的底部结构和顶部结构做出客观判断。通过直观的图形展示，决策者可以快速了解市场趋势和投资标的的状态，从而更好地界定投资和退出的时间。
在投资时机选择上，当图形算法显示某一股票处于月线级别底部结构，且各项指标符合投资要求时，投资管理团队可以果断决策进行投资。在退出时机选择上，当图形算法显示股票进入顶部结构，市场风险增大时，能够及时提醒管理层退出投资，锁定投资收益。这种客观的决策方式，有效降低了主观决策带来的决策风险。与传统的主观决策相比，非主观可视化图形算法减少了人为因素的干扰，提高了决策的科学性和准确性。同时，它也提高了决策效率，使投资管理团队能够在瞬息万变的市场中迅速做出反应，抓住投资机会 。
四、明龙智库对保险公司人才培养与策略支持
4.1 资本市场稀缺人才特征
在资本市场中，真正稀缺的基金管理者是那些具备多方面卓越能力和素质的专业人士。他们对资本市场的运行规律有着深刻的理解，不仅熟知股票、债券、期货、期权等各类金融工具的特性和运用，还能精准把握宏观经济走势对资本市场的影响。例如，在宏观经济政策调整时，他们能够迅速判断政策变化对不同行业和企业的影响，从而调整投资组合，抓住投资机会。
这些稀缺人才拥有敏锐的市场洞察力，能够在复杂多变的市场环境中准确捕捉到投资机会和潜在风险。他们不依赖于市场热点和短期波动，而是通过深入的行业研究和公司分析，挖掘具有长期投资价值的标的。以科技行业为例，他们能够关注到行业的技术创新趋势，提前布局那些在技术研发上有突破潜力的公司，而不是盲目跟风市场炒作。
在投资过程中，他们展现出坚定的信念和强大的执行力。面对市场的短期波动和不确定性，他们不会轻易动摇投资决策，而是坚持基于深入研究和分析得出的投资策略。当确定某一投资标的具有长期价值时，他们会果断投入资金，并在投资过程中严格执行投资计划，不受市场情绪的干扰。
此外，这些优秀的基金管理者还具备强烈的社会责任感和实业发展意识。他们明白资本市场的发展与实体经济息息相关，因此在投资决策中，会优先考虑那些对实体经济有促进作用的企业。他们不仅关注企业的财务回报，还注重企业的社会责任履行情况，如环境保护、员工权益保护等。他们通过投资，为企业提供资金支持，助力企业发展壮大，推动实体经济的发展，实现经济效益和社会效益的双赢 。
4.2 明龙智库的投资理念与策略
明龙智库秉持着独特的投资理念和策略，致力于为投资者提供科学、有效的投资指导。其投资理念核心是价值与趋势投资相结合，以实业经济周期为投资基础，以股权投资模式为蓝本，坚持顺应趋势做好投资过程管理。
在投资策略上，明龙智库强调对市场周期趋势和资金行为的深入研究。通过图形趋势量化算法量钱尺，对行业指数和上市公司股价进行实时的资金行为监测与趋势量化分析，实现相对精准的择时。当监测到行业处于确定性底部结构周期后，适时买入相关股票，并在市场达到预期的顶部结构之前及时卖出，从而获取丰厚的投资回报。
例如，在 2019 - 2024 年期间，明龙智库对新能源汽车行业进行了深入研究。通过量钱尺的分析，发现该行业在 2020 年左右处于底部结构周期，于是适时布局了相关上市公司的股票。随着行业的发展，这些股票价格大幅上涨，在市场达到顶部结构之前，明龙智库及时卖出，获得了显著的投资收益。
明龙智库建议企业还注重投资过程管理的标准化和团队化。建立了完善的投资决策流程，从全球指数和大盘指数的监测，到行业板块的趋势监测、上市公司调研，再到建仓和出货的操作，都有明确的分工和严格的执行标准。通过团队协作，充分发挥各成员的专业优势，提高投资决策的科学性和准确性，降低投资风险 。
4.3 对保险公司的支持
明龙智库在人才培养方面为保险公司提供了全方位的支持。通过举办专业的培训课程和研讨会，向保险公司的投资团队传授资本市场的运行规律、投资策略和风险控制方法。这些培训课程内容丰富，涵盖了宏观经济分析、行业研究、公司财务分析、投资组合管理等多个领域，帮助投资团队提升专业素养。
在投资策略与技术支持方面，明龙智库为保险公司提供定制化的投资策略方案。根据保险公司的资金规模、投资目标、风险承受能力等因素，制定适合其自身发展的投资策略。同时，明龙智库还向保险公司开放图形趋势量化算法量钱尺的使用权限，帮助保险公司更准确地筛选投资标的，把握投资时机，提高投资决策的科学性和准确性。
在实际投资过程中，明龙智库与保险公司紧密合作，为其提供实时的市场监测和分析报告。当市场出现重大变化或投资标的出现异常情况时，明龙智库能够及时提醒保险公司，并提供相应的应对建议。例如，在市场出现大幅波动时，明龙智库通过对市场趋势的分析，为保险公司提供资产配置调整建议，帮助其降低投资风险，实现资产的保值增值 。
五、中国资本市场国际化给保险资金进入股市带来的历史机会
5.1 医疗医药领域投资机会
随着中国资本市场国际化进程的加速，医疗医药领域展现出巨大的投资潜力，为保险资金提供了丰富的投资机会。以哈药股份（600664.SH）为例，其在行业中的表现和发展态势值得关注。
哈药股份作为一家在制药行业具有一定规模和影响力的上市公司，其产品线丰富，涵盖了消化类、呼吸类、抗感染类、心脑血管类及抗肿瘤等多个领域。2024 年前三季度，哈药股份实现营业总收入 122.56 亿元，同比增长 6.63%；归母净利润为 5.08 亿元，增幅更是达到 74.97%，展现出良好的经营状况和市场竞争力。
从行业发展趋势来看，随着人们健康意识的提高和老龄化社会的到来，对医疗医药产品的需求持续增长。政府对医药行业的支持政策也为企业发展提供了有利的政策环境。例如，在研发投入方面，政府鼓励企业加大创新药物的研发，对符合条件的研发项目给予资金支持和税收优惠，这有助于哈药股份提升研发能力，推出更多具有市场竞争力的新产品。
在市场份额提升方面，哈药股份可以通过加强品牌建设和市场推广，进一步拓展市场。保险资金的介入可以为其提供资金支持，助力企业扩大生产规模、优化生产流程，提高生产效率，降低生产成本，从而在市场竞争中占据更有利的地位。同时，保险资金还可以利用自身的资源和渠道，帮助哈药股份拓展销售渠道，加强与医疗机构、药店等终端的合作，提高产品的市场覆盖率。
此外，医疗药品和保险的融合是未来行业发展的一个重要趋势。保险资金投资哈药股份，有助于推动双方在健康管理、医疗保险等领域的合作。例如，开发与哈药股份药品相关的医疗保险产品，为消费者提供更加全面的健康保障服务。这种融合不仅可以促进医疗医药企业的发展，还能为保险公司带来新的业务增长点，实现互利共赢 。
5.2 固态电池与储能领域投资机会
固态电池研发和清洁源相关的储能领域在当前也具有显著的投资价值。目前，该行业处于市场估值较低的水平，但从 2025 - 2030 年，固态电池的技术突破和应用有望给行业带来较大的发展潜力。
固态电池技术具有诸多优势，如安全性更高，采用固体电解质，避免了液态电解质的易燃特性，能够在高温下保持更好的稳定性，显著降低风险；能量密度更高，固态电解质的电化学窗口更宽，减少了电极材料的副反应，使电池的能量密度有了质的飞跃；循环寿命更长，固态电池没有液态电解质的挥发性和泄漏问题，使得循环寿命得以延长。这些优势使得固态电池在新能源汽车、消费电子及储能领域具有广阔的应用前景。
根据市场研究，预计 2024 年全球固态电池出货量将达到 3.3GWh，到 2030 年全球固态电池的出货量将有望达到 614.1GWh，在整体锂电池中的渗透率预计在 10% 左右，其市场规模将超过 2500 亿元。国内众多企业如宁德时代、中汽创智、蜂巢能源、国联动力等都在积极布局固态电池领域，开展相关研究和产业化进程。
保险资金投资固态电池研发和储能领域，不仅可以分享行业发展带来的红利，还能为行业发展提供资金支持，推动技术创新和产业升级。在技术研发方面，保险资金可以助力企业加大研发投入，吸引高端人才，攻克固态电池技术面临的离子运输、锂枝晶生长、界面问题和成本问题等技术难题。在产业发展方面，保险资金可以支持企业扩大生产规模，建设生产线，提高产能，促进固态电池的产业化和商业化应用。
在万物皆用电的社会环境下，电池领域的长期稳定发展是必然趋势。储能技术作为解决能源存储和调节问题的关键技术，对于促进清洁能源的发展和应用具有重要意义。保险资金投资储能领域，可以推动储能技术的研发和应用，提高能源利用效率，促进能源结构的优化和转型 。
5.3 其他潜在投资领域
除了医疗医药和固态电池与储能领域，还有一些其他领域也可能适合保险资金投资。
在科技领域，人工智能、大数据、云计算等新兴技术正处于快速发展阶段。这些技术的应用广泛，对各行业的转型升级具有重要推动作用。例如，人工智能在医疗、金融、教育等领域的应用，可以提高效率、降低成本、改善服务质量。保险资金可以投资于在这些领域具有核心技术和创新能力的企业，分享技术创新带来的红利。在投资过程中，保险资金可以关注企业的研发投入、技术团队、市场份额等因素，选择具有长期投资价值的标的。
在消费升级领域，随着居民收入水平的提高和消费观念的转变，消费者对高品质、个性化的消费品需求不断增加。高端消费、新兴消费等领域展现出良好的发展前景。例如，高端白酒、品牌服装、智能家居等行业，消费者对品牌和品质的要求较高。保险资金可以投资于这些行业中具有品牌优势和市场竞争力的企业，支持企业进行品牌建设、产品创新和市场拓展，满足消费者不断升级的消费需求。
在绿色环保领域，随着全球对环境保护的重视程度不断提高，绿色环保产业迎来了发展机遇。可再生能源、环保设备、资源回收利用等行业具有广阔的市场空间。保险资金投资绿色环保领域，可以推动企业加大环保技术研发和应用，促进产业的发展，同时也符合保险资金的社会责任投资理念。在投资决策时，保险资金可以关注企业的环保技术水平、项目的可持续性、政策支持等因素，确保投资的安全性和收益性 。
六、非主观趋势量化图形算法在投资决策中的优势
6.1 避免利益输送和暗箱操作
在传统的投资决策过程中，人为因素往往占据主导地位，这就为利益输送和暗箱操作提供了滋生的土壤。例如，一些投资决策者可能会受到个人利益的驱使，在投资标的选择、交易时机确定等方面，违背投资机构的整体利益，为特定的关联方谋取不当利益。他们可能会选择与自己有利益关联的企业进行投资，即使这些企业的投资价值并不高；或者在交易过程中，通过操纵交易价格、内幕交易等方式，实现个人的非法获利。
非主观趋势量化图形算法的出现，为解决这一问题提供了有效的途径。这种算法基于客观的数据和数学模型，不受人为主观因素的干扰。它通过对大量市场数据的收集、整理和分析，如股价走势、成交量、财务指标等，构建出科学合理的投资决策模型。在投资标的筛选阶段，算法会根据预设的量化指标，对全市场的上市公司进行全面评估，筛选出符合投资要求的标的，避免了人为因素对标的选择的干扰。在交易时机的确定上，算法依据市场趋势和量化指标的变化，自动触发交易信号，减少了人为决策的随意性。
以某保险公司采用非主观趋势量化图形算法进行投资决策为例，在过去，该公司的投资决策主要依赖于投资经理的主观判断，存在一定的利益输送风险。采用算法后，投资决策过程变得透明、客观。在一次对科技行业的投资中，算法通过对行业数据和相关上市公司的分析，筛选出了几家具有投资价值的公司，而这些公司与投资团队成员并无任何利益关联。在后续的投资过程中，交易时机的把握也完全由算法根据市场变化来确定，避免了人为因素导致的利益输送和暗箱操作。
6.2 提高投资决策的科学性与合理性
传统的投资决策方法，往往依赖于决策者的经验和主观判断，这种方式存在一定的局限性。例如，决策者可能会受到自身知识结构、经验水平和情绪等因素的影响，导致对市场趋势和投资标的的判断出现偏差。在面对复杂多变的市场环境时，仅凭主观判断很难全面、准确地把握市场动态，从而做出科学合理的投资决策。
非主观趋势量化图形算法通过对海量数据的深度分析，能够更全面、准确地反映市场的真实情况，为投资决策提供科学依据。它利用先进的数学模型和数据分析技术，对市场趋势进行精准预测，帮助投资者提前把握投资机会和规避风险。例如，通过对历史数据的回测和分析，算法可以发现市场中一些潜在的规律和趋势，为投资者制定投资策略提供参考。
在投资组合构建方面，非主观趋势量化图形算法可以根据投资者的风险偏好和投资目标，运用现代投资组合理论，优化资产配置，实现风险与收益的平衡。它能够对不同资产之间的相关性进行分析，选择相关性较低的资产进行组合，降低投资组合的整体风险。同时，通过对各种资产的预期收益和风险进行量化评估，确定最优的资产配置比例，提高投资组合的收益水平。
某公募基金在采用非主观趋势量化图形算法之前，投资决策主要依靠基金经理的经验判断，投资组合的收益波动较大。采用算法后，基金通过量化分析对市场进行了更深入的研究，根据不同资产的风险收益特征，优化了投资组合。在市场波动较大的情况下，该基金的投资组合依然保持了相对稳定的收益，风险得到了有效控制，投资决策的科学性和合理性得到了显著提高 。
6.3 实现投资社会价值最大化
投资的社会价值最大化是指投资行为不仅要追求经济效益，还要注重对社会和环境的积极影响，促进社会的可持续发展。在资本市场中，实现投资社会价值最大化具有重要意义。
非主观趋势量化图形算法可以帮助投资者更好地识别具有社会价值的投资机会，将资金投向那些对社会和环境有益的企业和项目。例如，在当前全球积极推动绿色发展的背景下，算法可以通过对相关行业数据的分析，筛选出在新能源、环保等领域具有发展潜力的企业进行投资。这些企业在发展过程中，不仅能够为投资者带来经济回报，还能为解决环境问题、推动可持续发展做出贡献。
通过投资这些具有社会价值的企业，非主观趋势量化图形算法还可以引导更多的资金流向实体经济，促进产业升级和创新发展。例如，对科技创新企业的投资，可以为企业提供资金支持，推动其技术研发和产品创新，提高企业的核心竞争力，进而带动整个行业的发展。同时，这也有助于优化资本市场的资源配置，提高市场效率，促进资本市场的健康发展。
在投资决策过程中，非主观趋势量化图形算法还可以考虑企业的社会责任履行情况，如企业在员工权益保护、社区发展等方面的表现。通过投资那些积极履行社会责任的企业，投资者可以激励更多企业重视社会责任，促进社会的和谐发展 。
七、总结
7.1 研究成果总结
本研究深入剖析了保险公司成立私募证券基金进行长期二级股权投资的相关政策及实践。2023 年第一批保险公司私募证券投资试点落地，中国人寿和新华保险成立鸿鹄基金，专注投资二级市场股票。从部分投资标的来看，取得了一定的正收益，且对资本市场、保险公司自身发展及实体经济都产生了积极影响 。
明龙智库的图形趋势量化算法量钱尺在筛选投资标的和保障投资安全性方面具有独特优势。通过对全市场上市公司进行月线级别趋势分析，能快速筛选出符合险资长期入市的投资标的。选择月线级别底部结构的上市企业进行投资，降低了投资风险，同时保险公司的投后管理也为企业发展和自身收益保障提供了有力支持。非主观可视化图形算法的应用，提高了投资决策的科学性和准确性，降低了主观决策风险 。
在人才培养和策略支持上，明龙智库为保险公司提供了全方位的服务。其投资理念和策略与资本市场稀缺人才的特征相契合，通过培训和技术支持，帮助保险公司提升投资团队的专业素养和投资决策能力 。
中国资本市场国际化为保险资金带来了丰富的投资机会。在医疗医药领域，投资哈药股份等企业，有助于推动医疗药品和保险的融合，促进企业发展；在固态电池与储能领域，投资相关企业可分享行业技术突破和应用带来的发展红利，推动能源结构优化 。
非主观趋势量化图形算法在投资决策中具有显著优势，能够避免利益输送和暗箱操作，提高投资决策的科学性与合理性，实现投资社会价值最大化 。
7.2 未来展望
未来，保险公司在资本市场的投资发展前景广阔。建议保险公司进一步加强与专业机构的合作，如明龙智库等，充分利用其投资策略和技术优势，提升投资决策的科学性和准确性。不断优化投资组合，根据市场变化和自身风险承受能力，合理配置资产，降低投资风险，提高投资收益。
监管部门应继续完善相关政策法规，为保险公司的投资活动创造良好的政策环境。加强对资本市场的监管，打击违法违规行为，维护市场秩序，保障投资者的合法权益。同时，鼓励保险公司进行创新，探索更多适合长期投资的模式和产品，为资本市场的稳定发展提供更多支持 。
随着资本市场的不断发展和完善，以及保险资金投资策略的不断优化，相信保险公司在资本市场中能够发挥更大的作用，实现自身的可持续发展，同时为实体经济的发展和资本市场的繁荣做出更大贡献 。