在近期的股市波动中，部分私募基金因其策略的灵活运用，成功实现了净值的回升。由于关税政策的变化超出市场预期，投资者情绪改善，市场呈现反弹态势。然而，值得注意的是，截至上周五，仍有部分产品的净值未能恢复至大跌前的水平。
对于那些投资于宽德、九坤、明汯、衍复等著名量化策略的投资者而言，净值已基本恢复。这些产品通常采取满仓运作的策略，依赖于超额收益的实现。投资者只要能够坚持持有，便有机会见证产品价值的回升。随着管理规模的扩大，超额收益的稳定性也成为必然追求。对于渴望更高超额收益的投资者，小规模且持续表现优异的基金不失为一个选择。
在过去两年中，某团队在筛选私募产品时发现了一只表现卓越的量化选股产品。截至2023年5月9日，该产品自2022年1月成立以来，累计收益高达93.46%，相较于中证2000的超额收益更是达到102.36%。该产品的最大回撤为-22.41%。
该产品年换手率高达150-200倍，持仓集中于300-500只股票，主要在中证1000和中证2000中进行投资。观察显示，该产品在小盘股市场活跃时表现突出，即便在成交量较低（约5000亿）的情境下，亦具备实现超额收益的能力。想要深入了解该产品的策略，基金经理将于5月16日下午3点30分举行线上沟通会，合格投资者可通过扫描二维码进行报名，名额有限。
除了满仓策略外，采用仓位择时的产品在近期的市场反弹中表现也相对出色。择时策略可分为主观和基于模型的两种形式。在当前市场中，一款热门的量化选股产品在4月成功将仓位调整为红利ETF以避险，随后在小盘股大幅下跌后再度调整仓位，因而成功抓住了近期的反弹。
值得一提的是，主观择时的波动性较大，其长期胜率难以保障。因此，市场普遍将目光投向基于模型信号的自动择时产品。例如，产品A自2023年1月成立以来，累计收益达93.81%，年化收益为32.71%，最大回撤为-12.41%。其策略结合了量化择时的多头与股指期货的空头，在4月7日至11日的时间段内，灵活运用股指期货空头策略实现逆势上涨9%。
再看另一产品B，这是一款偏向微盘的量化选股产品，自2021年9月成立以来，其累计收益已达282.09%，近期净值更是创下新高。该产品在3月24日的模型提示下，及时降低了仓位，因此在4月7日那周仅遭遇1.04%的下跌。
总的来看，持续提供超额收益的私募产品值得投资者持续关注。近期关税风险的缓解为市场带来了新的投资机会，成长类资产有望迎来一波上升行情。