山东证监局近日披露的一纸警示函，揭开了利得资本的多种“野蛮操作”。
据披露信息，利得资本存在未与部分投资者签订私募基金合同、向投资者承诺保本保收益、开展资金池业务、挪用私募基金财产、未按要求向投资者进行信息披露等十余项违规行为。对此，山东证监局决定对其采取责令改正的行政监管措施，同时对利得资本时任法定代表人、董事长李兴春采取出具警示函的行政监管措施。
记者采访获悉，利得资本为私募证券投资基金管理人，由利得科技有限公司（简称“利得集团”）全资控股，而利得集团自称管理规模上千亿元，在行业具备一定知名度。业内人士表示，私募业过去的野蛮生长，让很多机构实现了快速发展，但也积累了大量合规问题。在监管趋严下，这些问题将加速出清，各家私募管理人需不断强化合规意识。
监管剑指利得资本“12宗罪”
6月11日，山东证监局发布公告，对利得资本管理有限公司采取责令改正、对公司董事长李兴春采取出具警示函的行政监管措施。
具体来看，利得资本存在的违规问题高达12个，其中包括以虚假、片面、夸大等方式进行宣传推介，向投资者承诺保本保收益，委托不具有基金销售业务资格的单位和个人从事私募基金募集活动，未与部分投资者签订私募基金合同，挪用私募基金财产以及开展资金池业务等行径。
公开资料显示，利得资本为私募证券投资基金管理人，成立于2009年11月，2014年5月完成登记。该私募注册及实缴资本均为2.4亿元，登记在册的全职员工共7人，在管规模区间为0—5亿元，旗下正在运作中的产品有8只，延期清算、提前清算、正常清算的产品分别有15只、51只、43只。
从股权结构来看，利得资本由利得集团全资控股。官网显示，利得集团成立于2008年，是一家以证券投资基金、产业投资基金、并购投资基金及公募基金销售为主的综合性资产管理公司，管理及服务资产规模合计超2000亿元。
中基协公示信息显示，利得资本存在3家关联私募机构，分别为利得股权投资管理有限公司（简称“利得投资”）、上海利得山金资产管理有限公司（简称“利得山金资产”）和利得资产管理有限公司（简称“利得资产”）。其中，利得山金资产、利得投资同利得资本一样，均无登记在册的合规风控负责人、信息填报负责人。
曾申请公募牌照“被拒”
事实上，利得集团旗下机构的合规漏洞，早些年便露出端倪。
证监会于2020年11月发布的《利得基金管理有限公司申请设立反馈意见》显示，利得资本曾尝试设立公募基金，但证监会发现，2019年4月，利得集团就被上海证监局出具警示函，利得资本所管理的多只私募基金还存在延期兑付和涉诉情况。
另外，据证监会披露，利得集团控制的上海利得基金销售有限公司（以下简称“利得基金销售”）近三年存在被基金业协会暂停私募基金募集业务6个月的自律措施、被相关证监局采取监管措施等负面记录。与此同时，利得资本、苏州海汇投资有限公司2019年经审计流动资产主要为应收关联方款项，利得资本、苏州海汇是否具备对利得基金管理有限公司的出资能力需进行进一步说明。
问题私募将加速出清
“在私募发展初期，参与者鱼龙混杂，部分公司为了塑造大型资产管理公司形象，会申请多个管理人‘牌照’，但其管理能力以及合规水平较差，甚至故意通过一些‘灰色操作’坑骗投资者。”一位私募业人士坦言，在行业监管体系持续完善下，这类私募将加速整改或出清。
据中基协披露信息，今年1月，深圳金晟硕业资产管理股份有限公司、珠海横琴金晟硕业投资管理有限公司、深圳金晟硕业创业投资管理有限公司和西藏金晟硕兴资产管理有限公司在内的4家私募基金管理人就同日被注销管理人登记，标志着“金晟系”私募就此落幕。
上海映雪投资管理中心（有限合伙）近年来也多次被上海证监局采取出具警示函的行政监管措施，上海映雪昼锦投资合伙企业（有限合伙）、上海映雪夜锦投资合伙企业（有限合伙）以及杭州莱茵映雪投资管理有限公司则相继被注销。
在业内人士看来，私募业过去的野蛮生长，不仅带来了规模的快速扩张，也积累了一定的合规“顽疾”，监管重拳出击之下，行业生态有望持续净化。未来，规模小、不规范、竞争力弱的私募管理人会加速被淘汰出局，取而代之的是机构化、专业化水平过硬的私募。