百亿私募扩容至91家，量化策略平均收益超28%！高净值人群如何把握黄金配置期？
财富增长的关键，在于领先市场一步发现价值。当前私募基金行业正迎来前所未有的发展机遇，特别是量化策略的表现格外亮眼。
截至2025年8月31日，百亿私募管理机构已达91家，创下历史新高。
其中量化私募阵营增至45家，占比接近半数（49.45%），而今年以来平均收益率高达28.07%，全部实现正收益。
在收益超20%的40家百亿私募中，量化私募更是占据31席，稳博投资、阿巴马投资、天演资本等机构表现尤为突出。
01 市场动态：百亿私募阵营持续扩张，量化策略占据主导地位
中国私募行业正迎来高速发展期。截至2025年8月底，百亿私募数量已达到91家，较去年同期有明显增长。
上海和北京成为百亿私募的主要聚集地，两地分别有40家和24家，合计占比70%。南京、珠海、澄迈、杭州和深圳也有较多百亿私募分布。
量化私募表现尤其亮眼，45家百亿量化私募年内平均收益达28.07%，全部实现正收益。这一数据明显超越主观策略私募19.59%的平均收益率。
02 业绩分析：量化策略领先，超额收益显著
2025年以来，量化私募为何能取得如此亮眼的业绩表现？
市场环境方面，A股宽幅震荡、行业轮动加快、小市值风格占优，为量化策略带来丰富的交易机会和阿尔法来源。
量化策略凭借系统化操作克服情绪干扰，在波动中表现更稳，依托交易速度和多因子模型优势，持续获取超额收益并控制风险。
头部量化私募的“1000指增”策略，近5年每年比指数多赚13.5%，表现较为稳定。经历2024年极端行情后，管理人对风险更趋审慎，策略适应性增强，更能应对复杂市场变化。
03 高净值客户投资行为变化：加仓意愿显著提升
在股市持续上涨的背景下，高净值客户的投资行为和资产配置呈现出新的趋势。
调查显示，近期打算主动加大对股市资金投入的高净值客户占比由上季度的31%提高至34%，而拟从股市中撤出资金的占比为7%，较上季度下降11个百分点。
高净值人群的资产配置呈现明显的多元化特征。根据最新数据，股票投资占比26.26%，私募投资占比17.14%，两者合计达43.4%，远超房产投资的14.47%。
高风险资产（VC+高收益债）仅占6.78%，显示出富人更注重风险隔离。88%的投资者选择中低风险产品，本地银行理财中固收类占比近80%，显著高于权益类产品。
04 私募基金的配置价值与策略选择
在当前市场环境下，私募基金因其策略多样性和专业管理能力，成为高净值客户资产配置中的重要组成部分。
股票策略
股票策略是约80%私募基金采用的主流策略。股票多头策略选择被低估的股票进行投资，待股价上涨后获利；股票多空策略通过配置股票多头与空头，构建符合预期收益与风险特征的投资组合。
股票市场中性策略通过对冲工具消除股票组合的系统性风险，确保多头与空头的风险敞口相等，获取超额收益，通常呈现低风险与低收益特征。
量化对冲策略
量化对冲策略采用多因子模型与统计套利技术，通过股指期货、期权等工具对冲市场风险，年化波动率可控制在4%以内。
代表产品如国泰海通量化中性1号，2024年收益7.2%，最大回撤仅1.8%，适合作为组合“压舱石”。
全球多资产轮动策略
该策略覆盖A股、港股、美股、黄金、原油等大类资产，动态调整股债比例，夏普比率高达1.5。
代表产品如国泰海通全球平衡基金，2024年收益14.6%，在市场波动中实现“进可攻、退可守”的效果。
科创板新股增强策略
通过网下配售参与科创板新股上市，并利用股指期货对冲系统性风险，历史年化增强收益8%-10%。
如国泰海通科创先锋基金，2025年一季度参与12只新股配售，贡献收益5.3%。
05 高净值客户的私募配置建议
基于当前市场环境和高净值客户需求，建议采取以下配置策略：
核心-卫星配置法
将60%-70%资金配置于量化对冲、市场中性等低波动策略作为“核心”，30%-40%配置于股票多头、全球多资产等高风险高收益策略作为“卫星”。
策略多元化
不要过度集中于单一策略，应分散配置于股票策略、债券策略、管理期货(CTA)和套利策略等不同策略类别，降低组合整体波动。
关注头部机构
优先选择管理规模超50亿元、核心团队从业年限≥8年的头部私募机构，其研究实力和风控能力更有保障。
长期持有视角
私募基金通常设有锁定期，适合长期投资。历史数据显示，持有周期3年以上的私募产品，正收益概率显著提升。
定期检视调整
每半年或一年评估一次私募组合表现，根据市场变化和个人目标调整策略配置比例，但避免频繁调仓。
06 风险提示与结语
尽管当前市场情绪乐观，高净值客户仍需保持理性：
警惕市场波动：A股已累积较大涨幅，需防范短期调整风险。私募基金虽可通过多种策略降低风险，但并不意味着完全没有风险。
合理收益预期：避免被短期高收益吸引，应根据自身风险承受能力设定合理收益目标。历史数据显示，长期年化15%-20%已是优秀私募的表现。
重视合规运作：选择在基金业协会备案的正规私募机构，确保《风险揭示书》《基金合同》等文件完整合规。
专业顾问支持：建议借助专业财富管理机构的服务，获得从产品筛选、组合构建到投后管理的全流程支持。
对于合格投资者来说，现在正是布局私募基金的黄金时期。
百亿私募规模扩容和业绩向好，反映了中国资本市场日趋成熟和专业化。
通过合理配置私募基金，高净值投资者不仅能够把握市场机遇，还能通过专业管理机构实现风险控制和长期稳健收益。
立即行动，升级为合格投资者，开启私募配置之旅，让专业机构为您把握下一个投资风口。
