根据市场公开信息及10月23日披露的机构调研信息，知名私募沣沛投资近期对3家上市公司进行了调研，相关名单如下：
1）锐捷网络 （北京沣沛投资管理有限公司参与公司业绩说明会&电话会议）
调研纪要：Q3数据中心交换机收入约19亿元，400G产品占67%，800G占14%，高速产品增速显著。Q4交付平稳，字节已完成2026年框采，阿里、腾讯将启动集采招标。预计明年800G收入翻倍，占比提升与LPO/NPO技术及超节点需求相关。海外业务增长，聚焦东南亚、中东非、欧洲。毛利率改善因园区网收入增长，Q4预计稳中有升。国产化方面，运营商推进明确，互联网市场渗透率低，超节点生态长期有望带动提升。
2）泰凌微 （沣沛投资参与公司特定对象调研）
调研纪要：2025年前三季度，公司实现营收约7.66亿元，同比增长30%，净利润1.4亿元，同比增长118%。毛利率50.7%，净利率18.3%。端侧AI产品快速放量，TL7系列功耗优势显著，已在录音设备领域导入头部客户。研发费用达1.86亿元，星闪项目完成流片，WiFi与端侧AI为研发重点。拟收购上海磐启微，增强低功耗蓝牙与Sub-1G技术布局。H股上市将助力全球化发展。供应链与中芯国际、台积电合作稳定。I眼镜芯片处于研发阶段。未来增长动力来自海外扩张、端侧AI及新产品线。
3）延江股份 （北京沣沛投资管理有限公司参与公司电话会议）
调研纪要：2025年第三季度，公司营收4.52亿元，归母净利润约1666万元，受益于热风与打孔无纺布增长及埃及产能提升。海外大客户正推进面层材料升级，带动订单增长。产品主要用于面层和底层，未来拟拓展至导流层和芯体。三季度毛利率回升，国内与埃及子公司毛利率增长，美国子公司因结构调整下滑。热风无纺布增速高于打孔产品，主因成本因素。埃及热风线已验证产能1万吨，预计明年上半年达产；美国线预计明年投产。净利率方面，国内与埃及上升，美印子公司处于盈亏平衡。美国关税对公司当前影响有限，但若生产超细纤维产品则需关注国内原料供应风险。
机构简介：
沣沛投资成立于2014年12月，由几位合作多年的同事共同创立，2015年2月获得私募基金管理牌照。公司成立以来，先后和嘉实资本、招商证券、建设银行、招商银行、中信证券、海通证券等机构合作发行了多只私募产品，产品业绩持续表现优异，受到发行渠道和持有人的一致好评。公司坚守理性专业的投资理念，践行慎思笃行的投资文化，希望和广大客户勤勉相随、与时偕行，努力成为一家业绩卓越、运作规范、广受赞誉的私募基金管理公司。