在国内基金行业内，华泰柏瑞旗下的沪深300ETF于近期正式更名，成为规模达到4335亿元的最大场内ETF产品，这标志着国内ETF行业进入了规范化的新时代。根据朝阳永续ETF的数据，2026年1月8日，全市场的ETF规模已达到61348.30亿元，产品数量增至1390只，其中股票型ETF的比例高达64.53%。
私募机构的ETF配置能力在过去的2025年显著增强。根据证券时报的统计，171家私募机构已出现在209只新上市ETF的前十大持有人名单上，共持有33.41亿份，较2024年有了明显的增长。这一现象反映了在不断变化的市场环境中，私募正在用ETF这一灵活工具表达市场看法，管理流动性并实现多样化投资策略。
2025年，私募机构的ETF配置趋势愈加明显，相比2024年，私募对新上市ETF的持有份额稳步上升。从2025年初的24.48亿份增长至11月的29.29亿份。主观策略私募成为ETF配置的主要力量，86家主观私募共持有新上市ETF份额达12.57亿份，占总数的37.62%。量化私募的持有量紧随其后，显示出不同策略类型私募对ETF的重视。
中型私募成为ETF配置的主力军，管理规模在10-50亿元的55家中型私募合计持有ETF份额达13.57亿份，占比超过40%。这一趋势表明中型私募在投资灵活性与操作策略之间找到了平衡，进而推动其在ETF市场的领先地位。
传统上，ETF被视为被动配置工具，但如今其角色正在发生根本性变化，成为私募主动管理策略的重要载体。一位中型私募基金经理提到，他们通过ETF进行灵活调整，不仅为了重仓持有，更为了在快速变动的市场中把握机会。ETF的工具化属性使其在私募投资组合中成为不可或缺的部分，尤其在宏观与微观博弈共存的情况下，为私募捕捉结构性行情及对冲波动提供了重要支持。
在当前的投资环境下，私募选择ETF的原因主要包括提升交易效率、规避个股风险和优化流动性管理。ETF的良好流动性使得私募能够灵活调仓，快速响应市场变化。
科技主题ETF在2025年受到私募机构的青睐。在209只被重仓持有的ETF中，有68只产品名称包含“科技”或“科创”，合计持有份额达11.36亿份，占总量的34%。这一现象反映出科技行业的快速发展及其所带来的投资机会。珠海黑崎资本的首席战略官指出，科技行业尤其在人工智能和生物医药领域的潜力吸引了大量资本流入。
在具体的ETF产品中，招商利安新兴亚洲精选ETF以0.87亿份的私募持仓量排名第一，广发中证A50ETF和大成中证全指自由现金流ETF紧随其后，分别持有0.78亿和0.68亿份。此外，华夏上证科创板综合ETF、工银瑞信创业板50ETF、以及汇添富上证科创板人工智能ETF等科创板主题ETF也获得了私募的重点配置。
随着ETF市场的不断扩展和创新，私募机构开始开发多种基于ETF的投资策略。这些策略正在改变私募的投资模式，如轮动策略利用ETF进行调整以过滤个股波动。量化私募则专注于ETF套利策略，通过对冲与套利相结合的方式，创造出低波动、高收益的投资产品。
ETF套利策略是当前私募机构最常用的策略之一，主要包括折溢价套利、期现套利和事件套利等，旨在捕捉ETF市场中的价差机会。此外，部分私募还参与证券市场的做市活动，为公募ETF提供做市服务，以获取更多的投资机会。
私募资金持续流入ETF市场，不仅提升了市场的定价效率，也增强了整体的稳定性。预计随着私募对ETF配置的深入，其市场影响力将持续扩大。这一趋势将降低投资成本，提高收益潜力，尤其在长期投资中，ETF的多样性策略能够更好地满足投资者的需求。展望未来，ETF市场将继续创新，私募机构的配置策略将愈加多元化，为市场的专业化和机构化发展提供有力支持。