1）汽轮科技 （上海重阳投资管理股份有限公司参与公司电话会议）
调研纪要：2026年第一季度，公司实现营业收入13.04亿元，同比增长18.19%；归母净利润8,488万元，同比增长105.50%。扣非归母净利润为负，系因同一控制下合并的利润计入非经常性损益。经营性现金流净额达3.55亿元，同比增长208.34%，受益于合同承接良好及货款回收。2025年汽轮机业务拓展中亚、东南亚、中东、非洲及南美市场，推进刚果（金）热电工程等成套项目。2026年自主燃机将推进标准体系建设、性能试验、连云港示范项目投运及90MW燃机设计，并拓展掺氢、合成气应用。目前无数据中心订单，但将关注相关分布式能源机会。
2）富瀚微 （上海重阳投资管理股份有限公司参与公司业绩说明会）
个股亮点：公司认为AI眼镜有望成为高普及度的穿戴设备, 并已发布AI眼镜芯片，目前正与数家AI眼镜客户合作开发中。
3）菲菱科思 （上海重阳投资参与公司特定对象调研）
调研纪要：公司2025年数据中心交换机销量同比增长约93.52%，重点布局12.8T及3.2T、2.0T产品，拓展国产COMe模块。已形成“CT通信+IT计算+高端PCB及算力板卡+汽车电子”多维业务体系，2025年网络产品营收约15.82亿元，计算产品约7,030.33万元，设备控制类约8,422.55万元，汽车电子类约1,471.16万元。前五大客户占比约93.97%，主要客户为新华三、S客户、锐捷网络，通过香港子公司拓展日韩市场，海外业务营收约3,338万元，计划进入东南亚、欧洲。海宁子公司2025年营收约9.12亿元，净利润约3,236.34万元，主营算力相关产品。产能利用率高，订单饱满。正预研OCS交换机技术，用于算力与高性能计算场景。拟授权董事会以简易程序定增募资，支持未来发展。持续深化产业链协同整合，推动内生与外延协同发展。
4）德赛西威 （上海重阳投资参与公司特定对象调研&电话会议）
调研纪要：公司2026年Q1营业收入64.95亿元，归母净利润4.61亿元，扣非后净利润4.76亿元，业绩表现优于同期乘用车市场，经营现金流同比增长83.97%。公司正基于NVIDIA DRIVE GX Thor平台开发量产智驾方案，采用NVLink互连技术，实现双芯片直连，最高算力达4000 FP4 TFLOPS，已完成POC验证。此外，公司与元戎启行合作，基于NVLink技术联合打造面向海外市场的L4 Robotaxi解决方案，德赛西威提供计算平台与传感器，元戎启行提供算法，推动L4自动驾驶商业化落地。