私募基金逐步转向ETF市场，随着国内ETF市场总规模突破5万亿，私募管理人表现出强烈的投资兴趣。根据最新数据，截至2025年9月9日，场内ETF市场规模已达到5.14万亿元，较今年4月首次突破4万亿后再创佳绩。当前，股票型ETF资产总规模超3.45万亿元，占据67.22%的市场份额，宽基ETF在这一领域更是占据了重要位置。
根据Go-Goal的统计数据，国内ETF市场经历了快速扩张：2020年11月首破1万亿需时189个月，而2025年8月突破5万亿仅用时4个月，显示出市场对ETF工具的日益认可。宽基ETF仍是市场的“压舱石”，华泰柏瑞沪深300ETF的资产规模已达4127亿元，易方达和华夏的沪深300ETF规模也均超过2000亿元。行业主题ETF如华安的黄金ETF和国泰的证券ETF也展现出强劲的增长势头，跻身市场前20名。
随着ETF市场的不断扩容，私募基金也成为这一市场的重要参与者。截至9月3日，已有135家私募管理人旗下产品出现在153只年内上市ETF的前十名持有人名单中，共持有ETF份额达到24.48亿份。知名私募基金经理的最新公募基金中报显示，他们的产品亦频繁出现在ETF的前十大持有人中。私募投资者的积极参与，尤其是在中型私募管理规模在20-50亿元的机构中表现尤为突出，合计持有新发ETF达8.53亿份，占比34.86%。
私募机构在投资偏好上显现出明显的特征，科创主题ETF和自由现金流ETF成为投资热点。年内，私募机构共计买入33只科创主题ETF，持有份额达到5.71亿份，占总量的32.02%。在自由现金流ETF方面，私募机构重仓投资16只，合计持有份额3.50亿份，占比19.63%。私募基金经理们对于科技创新和自由现金流的关注反映出他们对未来市场走势的深刻洞察。
私募基金向ETF市场的转型也表明了投资逻辑的深刻变革。在市场波动加剧的背景下，ETF因其分散风险、较强流动性和低交易成本等优势，成为私募基金降低风险敞口的有效工具。一位中型私募基金经理表示，\