私募基金的合格投资者识别与核查是其合规与风险管理的核心要素之一。根据相关法律法规，合格投资者需具备一定的风险识别和承担能力，并满足特定的资产及收入标准。根据《私募投资基金募集行为管理办法》，合格投资者的定义包括具备不低于100万元的投资能力的机构和个人。其中，机构需要净资产不低于1000万元，而个人则需具备300万元的金融资产，或在最近三年内年均收入不低于50万元。
在资产管理产品领域，依据《资管新规》的要求，合格投资者的标准也同样严格。投资者需满足一定的投资经历，并具备相应的净资产或收入水平。对于固定收益类、混合类及权益类产品，分别设定了最低投资额度，确保投资者具备必要的财务能力来承担相应风险。
在中国，私募基金的投资者人数也受到法律严格限制。依据《公司法》、《合伙企业法》及《证券投资基金法》，不同类型的私募基金对投资者人数设定了不同的上限。具体而言，公司型基金的投资者人数不得超过200人，合伙型基金则限制在50人以内。这些规定确保了私募基金能够在合规框架内进行运作，防止因投资者人数过多而引发的法律风险。
合格投资者的“穿透核查”是指在确定最终投资者是否符合合格标准时，监管机构将合伙企业等非法人形式的投资者进行合并计算。这一过程确保了所有投资者的合规性，尤其是在合伙型和信托型私募基金中，需特别关注合伙人及受益人的资格。对于不需要进行穿透核查的情况，包括某些“特殊”投资者如社会保障基金和已备案的私募产品，这些投资者在计算人数时将被视为单一合格投资者。
私募基金管理人在设计产品时，需遵循上述合规要求，合理运营，避免触犯“变相突破合格投资者人数限制”的规范。违反相关规定可能导致监管机构的处罚，包括被认定为“变相公开发行”，影响私募基金的正常运作及信誉。
根据监管机构的规定，私募基金管理人在进行资金募集及投资者资格审查时，必须保持高度的合规性，确保所有投资者均符合合格者标准。私募基金的合法性和合规性不仅关系到投资者的权益保护，也直接影响到基金的行业声誉与长远发展。因此，私募基金行业参与者需对合格投资者的认定有清晰的理解，以便在市场竞争中把握机会。