根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《私募投资基金监督管理暂行办法》规定，私募投资基金投资者需具备相应的风险识别及承担能力，且单只基金投资金额不低于100万元人民币。符合资格的投资者包括净资产不低于1000万元的单位，及金融资产不低于300万元或最近三年年均收入至少为50万元的个人。金融资产范畴包括银行存款、股票、债券等多种形式。
### 公司背景
上海锐耐私募于2015年成立，备案编号为P1071795，聚焦于全球金融市场交易，致力于将华尔街的交易策略与本土市场相结合，积极开发新的人工智能交易策略。当前，公司管理规模在10至20亿元之间，产品策略主要涵盖三大类。
### 核心团队
团队成员均毕业于清华、北大、交大、复旦等知名高校，专业涵盖数学、统计、计算机及机器学习等领域。团队曾获得CMO金牌和CPHO金牌等多个奖项，发表多篇顶级学术论文，参与国际竞赛并取得优异成绩。
- **张家森** 创始人兼总经理，拥有上海交通大学的本科及硕士学位，积累了十多年的交易、风险控制及编程经验，擅长建立量化组合策略和模型构建。
- **郑璐峰** 副总经理，持有挪威科技大学金融工程硕士学位，具备超过十年的基金行业经验，擅长基本面投资，以形成稳健的投资策略。
### 策略概述
锐耐私募采用ETF、股指期货、股票现货及期权等标的进行高频交易，主要包括无风险套利与风险中性策略。这些策略对算法、交易系统及数据分析要求极高，同时强调风险管理的必要性。
#### 无风险套利策略
- **跨市场套利**：在不同市场或交易平台上同时买入和卖出相同资产以获取价差。
- **期权平价套利**：利用期权内在价值和时间价值的基本原理，构建两种或多种不同期权合约的组合，实现低风险套利。
- **高频期权曲面套利**：运用高频交易技术捕捉期权市场中的定价不一致和波动性曲面的变化，发现套利机会。
- **高频ETF场内申赎套利**：通过场内申赎机制与场外股票价格的差异实现无风险收益。
#### 风险中性策略
- **Straddle/Strangle期权组合**：通过买入同一标的资产的看涨和看跌期权，在市场大幅波动时获取利润。
- **Gamma Scalping**：依靠Delta对冲策略在高波动环境中获取收益，需关注Theta的潜在损失。
- **隐含波动率与实际波动率套利**：当市场的实际波动率与期权市场的隐含波动率存在差异时进行套利。
- **多空Gamma策略**：利用期权的Gamma值预测和利用股票价格的波动性，管理风险时同时持有多头和空头头寸。
### 高频交易特征
锐耐私募通过优化交易过程中的各个环节，旨在实现速度、效率和准确性的最大化，形成交易全链路优势。
- **数据处理能力**：公司在行情处理上达到毫秒级，数据接收与处理可实现微秒级响应。
- **订单执行和路由**：采用低延迟订单执行引擎，确保订单迅速准确地传递至市场，内部交易系统较第三方系统减少了50-200毫秒的延迟。
- **通信网络**：部署超低延迟网络，采用专用网络和直线微波链接，服务器位置靠近交易所数据中心，以降低传输延迟。
- **后端处理与清算**：高效的后端处理与清算流程为高频交易提供了重要支持，确保交易的顺畅进行。
- **风险管理机制**：通过使用哈希值追踪投资组合的表现，结合算法模型分析市场数据，以决定买卖时机。
- **交易算法的持续优化**：不断优化数据结构和缓冲策略，以提升整体交易效率。
以上为锐耐私募的经营模式与策略介绍，详细信息请关注相关报告。