在中国证券投资基金业协会（中基协）的AMBER系统中，私募证券基金的投资策略分为两大类：对冲/非量化对冲基金策略和量化基金策略。每种策略都有其独特的投资理念和运作方式。以下是对这些策略的详细分析。
**对冲/非量化对冲基金策略**
对冲基金和非量化对冲基金策略的分类在中基协的AMBER系统中细分为八种，投资者可以选择多种策略组合以优化投资收益。
**一、股票策略**
股票策略主要集中在股票及相关衍生品的投资，涵盖A股、港股及海外市场。投资者一般采用多头或多空策略进行交易。随着市场的不断发展，股票策略逐渐细化，涵盖了基本面和技术面的主观分析，及量化选股方法。量化方法的引入，使得传统的人工操作逐步被计算机程序化分析取代。
**二、事件驱动策略**
事件驱动策略依赖于特定的短期事件来获取收益，诸如并购、重组或政策发布。该策略通常与大盘的相关性较低，能够在市场波动中保持独立的收益表现。在中国市场中，此类策略逐渐引起关注，很多机构开始对其进行量化研究。
**三、套利策略**
套利策略侧重于利用不同市场之间的价格差异，通过买入和卖出相同或相似资产以获取利润。这包括期现套利、跨期套利等多种形式。投资者通过判断市场的价差，进行风险控制与收益最大化的操作。
**四、宏观策略**
宏观策略依据对宏观经济趋势的分析，调整投资组合。资产管理人通过多维度的数据研究，结合主观与系统化的分析方法，制定投资决策。此策略既可以是基于宏观数据的主观判断，也可以是系统化的量化模型分析。
**五、固定收益策略**
固定收益策略专注于利率债、信用债及其他类固定收益资产，投资目标是实现绝对收益。该策略要求至少80%的资产配置于债券等固定收益工具，通常风险较低，但需通过杠杆操作以提升潜在收益。
**六、组合基金策略**
组合基金策略通过投资于不同的基金以达到资产配置目的，分为FOF（基金中的基金）和MOM（管理人中的管理人）。FOF不直接投资于个别股票，而是选择表现优秀的基金进行投资。而MOM则是通过筛选出最佳基金经理来管理投资组合，以求实现投资的优化。
**七、复合策略**
复合策略结合多种投资策略，以降低投资风险并提升收益。管理者需评估各子策略的表现及相互关系，最终实现1+1>2的投资效果。这类策略通常在波动大或市场不确定性较高的环境中表现更出色。
**量化基金策略**
在中基协AMBER系统中，量化基金策略被划分为九种，投资者需选择一个主策略及多个辅策略。量化基金策略主要依靠数据分析和模型决策，以下是主要的量化策略。
**一、指数增强策略**
指数增强策略通过主动管理与指数跟踪相结合，力求获取超额收益，是A股市场常见的量化策略。投资者以沪深300指增策略及中证500指增策略为主，目标是超越对标指数的表现。
**二、市场中性策略**
市场中性策略通过同时持有多头和空头头寸，降低市场风险。这种策略倾向于利用相关证券间的价格差异来实现收益，保持较低的风险敞口。
**三、多空灵活策略**
多空灵活策略根据市场状况调整多头与空头的比例，投资者通过量化模型来决策风险敞口。这种策略允许投资者在市场波动中灵活应对，平衡风险。
**四、量化多头策略**
量化多头策略使用财务数据与技术指标进行选股，完全依赖于量化模型来做出投资决策。此策略消除了情绪干扰，确保决策的科学性与客观性。
**五、期货CTA策略**
期货CTA策略在期货市场上应用，通过模型生成的买卖信号进行投资。投资者分析历史数据以预测未来价格变动，增加投资的科学性。
**六、参与新股发行策略**
参与新股发行策略允许基金通过申购新股获取收益，通常在新股上市后短期内卖出，以获取上升利润。
**七、量化套利策略**
量化套利策略利用市场上的价格差异进行套利，包括统计套利等形式。这类策略依赖大量数据分析，从而实现收益最大化。
**八、日内回转策略**
日内回转策略通过在同一天内完成买入与卖出操作，利用短期波动获取收益。此策略主要应用于期货市场。
**九、其他策略**
该类策略需更进一步的说明，涵盖其他未分类的量化投资策略。每一种策略都有其独特的优势与适用场景，投资者需根据市场环境与自身风险偏好做出选择。