1)科华数据(上海复胜资产管理合伙企业(有限合伙)参与公司特定对象调研&电话交流)
调研纪要：科华数据2024年度营业收入77.57亿元，同比下降4.71%，净利润3.15亿元，计提减值损失2.58亿元。智算中心业务收入31.52亿元，同比增长14.07%，积极布局新兴市场，推出高密度预制化液冷算力POD等产品。智慧电能业务收入9.22亿元，同比下降9.01%，但毛利率增加6.82%；新能源业务收入36.08亿元，同比下降15.98%。当前订单充足，智算中心产品订单快速增长，未来将加大智算中心业务发展力度。公司已完成可转债项目，未来将综合考虑多方面因素进行资金规划。
2)誉衡药业(上海复胜资产管理合伙企业(有限合伙)参与公司特定对象调研&电话会议)
调研纪要：誉衡药业介绍了多个产品的销售情况及未来销售目标。安脑丸/片2024年销售收入1.82亿元，同比增长超80%，2025年一季度同比增长超30%，预计未来两年仍将实现较高增长。西格列汀二甲双胍缓释片2024年7月开始销售，销量4.56万瓶，预计今年收入突破1亿元。公司费用优化显著，销售费用率降至30%以下，管理费用率降至5.30%，财务费用同比下降82%。未来，公司将继续提升管理效率，控制费用率。公司并购方向主要聚焦医药主业，寻找差异化产品，丰富产品管线，考虑有收入、利润、现金流的标的公司，或能与公司形成协同效应的标的。公司与第一三共合作近十年，推广产品收入占公司整体收入10%左右，未来将寻求更多产品合作，代销跨国药企产品业务占比有增长可能性。注射用多种维生素(12)2024年销售收入超11亿元，销量增长超40%，未来销量有望延续增长趋势。公司在研项目20余个，单个产品成为重磅的可能性不大。2024年公司累计使用资金约8,000万元回购超3,000万股，未来将结合资本市场动向、公司股价波动等因素考虑是否推出新一轮股票回购计划。公司银行贷款规模约7,000万元，全部为回购股票专项贷款，短期内通过降低负债方式进一步降低资产负债率的可能性较低。安脑丸/片、鹿瓜多肽注射液、注射用多种维生素(12)、银杏达莫注射液、西格列汀二甲双胍缓释片等产品预计将实现销售增长。
3)恺英网络(上海复胜资产管理合伙企业(有限合伙)参与公司业绩说明会)
调研纪要：恺英网络2024年实现营收51.18亿，同比增长19.16%，净利16.28亿，同比增长11.41%；2025年Q1营收13.53亿，同比增长3.46%，净利5.18亿，同比增长21.57%。业绩增长主要得益于长线产品稳定运营及新上线产品的出色表现。2024年境外收入3.75亿，同比增长221.48%，因新上线多款海外游戏产品。公司积极布局全球化发行，深耕港澳台、韩国、东南亚市场，发力日本及欧美市场。2024年两次现金分红共4.25亿，未来将结合业绩增长与股东回报平衡，积极分红。实控人及高管承诺未来五年不减持，并用分红所得持续增持。公司储备产品包括《盗墓笔记：启程》《斗罗大陆：诛邪传说》等多款自研及授权IP游戏。公司拥有“机动战士敢达系列”“OVERLORD”等众多知名IP，重点孵化原创IP“岁时令”。公司投资AI公司Tyrell AI Limited，持股超16%，《EVE》为在研3D AI伴侣应用。
4)中科飞测(上海复胜资产管理合伙企业(有限合伙)参与公司特定对象调研&电话会议)
调研纪要：中科飞测介绍了2024年及2025年一季度收入及订单拆解，指出检测设备占比较高，套刻精度量测设备和暗场纳米图形晶圆缺陷检测设备增长迅速，前道制程客户为主，先进制程占比超50%。2025年一季度毛利率上升主要因前道制程尤其是先进制程的产品收入占比较高。各系列产品稳步推进，明场纳米图形晶圆缺陷检测设备小批量出货，暗场纳米图形晶圆缺陷检测设备订单快速增长，光学关键尺寸量测设备成功销售，升级迭代产品取得阶段性成果。研发增长因设备种类拓展、现有产品升级迭代及股份支付费用，未来研发支出增速将放缓。国内电子束设备国产化率低，公司有信心推出电子束设备并推动其发展。国内量检测设备市场国产化率低，公司占据领先地位，客户主要考量产品及技术成熟度、性价比和技术保密性。公司对2025年全年经营情况有信心，预计收入和订单持续增长，研发费用增速趋稳，盈利水平有望改善。