随着英伟达再次被认定为全球市值最高的上市公司，国内资本市场对于AI算力产业链，尤其是半导体制造领域的投资热情日益高涨。近期，多家大型私募机构发布了关于该领域的投资观点，普遍认为美国的打压政策加速了中国国产设备的发展，优秀企业在科技尤其是AI领域的追赶步伐不断加快，市场对于相关产业的未来充满期待，认为“DeepSeek时刻”或许即将到来。
在5月初，中国与美国在瑞士日内瓦就经贸问题达成了一系列重要共识，但随后美国却反复无常，对中国实施了多项打压措施，包括升级高端芯片禁令、限制计算机软件出口及收紧对留学生签证等。对此，聚鸣投资的张晓龙分析，美国的打压不会改变其对中国的战略态度，尽管在各领域的具体表现有所不同。他指出，若美国真的实施针对留学生的签证限制，反而可能会加速中国科技的发展，因为大量人才可能会回流国内，进一步推动中国的科研力量提升。此外，中国在科研和创新方面的政策已经逐渐形成了一条完整的通路，科学家转化为企业家的过程变得顺畅。
致顺投资的分析则认为，虽然美国科技领域的遏制策略日趋严格，但其手中可用的牌已经相对有限。同时，中国科技产业的快速发展随时可能带来突破性的进展，尤其是在先进半导体制造和生物创新药物等领域。经过多年的研发积累，相关企业已经具备了较强的竞争实力，市场对未来的“DeepSeek时刻”充满期待。
在外部压力加大的背景下，近期海光信息与中科曙光的战略重组，标志着国内AI算力产业链并购重组的步伐加快。随着美国科技板块的再度上升，自5月份以来，国内资金对信创板块的关注度显著提升。数据显示，重仓布局海光信息及浪潮信息的中证信创指数产品的资金流入明显增加，规模最大的信创ETF（562570）在近五个交易日内获得超过15亿元的净流入，其总规模较去年底大幅增长，达到1.15亿元的18倍以上。
世诚投资表示，经过一段时间的调整，科技股的市场预期已普遍处于相对低位。中国优秀企业在科技与AI领域的持续追赶为市场带来了新的希望。当前条件已然成熟，科技板块或许会迎来修复行情。各种催化剂可能随时出现，包括基于新型举国体制的产业政策、AI大模型的迭代升级，以及大企业基于财务回报的基础设施投资等，均有望改善科技板块的筹码结构。
淡水泉基金在其最新的月度报告中指出，将继续关注高端制造及AI产业链的自主可控领域，尤其是算力和设备公司的投资机会。AI创新升级将推动智能终端、消费电子及数据中心等相关产业链企业的增长，这些公司在产业链中担任“卖水人”的角色，难以被替代。同时，这些大客户的新产品也将推动企业盈利的增长。淡水泉还特别提到，围绕半导体设备及国产算力的投资，将有助于平衡关税带来的影响。尽管市场仍存不确定性，但从微观企业的角度看，优质企业展现出的成长韧性在股票市场中提供了相对稀缺的确定性。