以下文章来源于探普智能 ，作者探普基金研究院
市场环境：市场延续“避险不恐慌”格局，商品与亚太权益资产领跑，波动率持续收敛。商品市场强势主导，地缘扰动与需求预期共振推 升能源与贵金属价格——天然气、原油受OPEC+减产与夏季需求支撑突破关键阻力位，白银因工业属性（光伏）与避险需求双 驱动暴涨9%至36美元（2012年来新高）；恒生指数与纳斯达克金龙指数受益于中美关税缓和预期及消费刺激政策憧憬，外资 回流中概股；A股延续消费、创新药与金融板块轮动。核心矛盾在于“衰退担忧”与“再通胀风险”的拉锯：一方面政策缓和提振风险偏好，另一方面美债收益率高位压制资产弹性。隐含波动率（VIX等）创阶段新低，反映市场对特朗普关税威胁的 “TACO交易”策略普及（视为短期噪音），美元指数年内暴跌9%进一步强化非美资产吸引力。
一、私募策略指数表现（2025.6.3-2025.6.6）
策略表现：股票多头类策略表现良好，其中1000指增涨幅居首，在当前市场缺乏明确主线行情、板块轮动频繁的背景下，中小盘股票的灵活性和多样性使得它们更容易在不同的市场热点中找到机会，因此该策略能够取得较好的表现。CTA策略表现较弱，尤其是中长周期趋势CTA，当周期货市场整体趋势不明显，波动较为频繁，这使得中长周期趋势CTA策略难以捕捉到持续的趋势行情，从而出现了一定的回撤。中长周期趋势CTA策略通常致力于捕捉月度级别以上的趋势，在市场大的趋势行情来临时爆发力较强，但在震荡行情中则容易表现不佳。
1.1 私募指数与样本分位统计
数据来源：探普久盈 、数据区间：2025.6.3-2025.6.6
二、近期热点策略与基金
- 2.1 主观多头策略2025年以来表现
数据来源：探普久盈 数据区间：2025.1.1-2025.6.6
2.2 热点策略与基金表现
