探普团队管理逾60只私募FOF基金，常年尽调优秀私募管理人，对前沿私募策略的创新保持紧密跟踪，对老牌知名私募的业绩保持定期交流，对新兴黑马私募的动态进行深度研究。本尽调笔记是我们在常年尽调工作中的观察与思考，不构成任何投资建议。
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DY
公司背景：DY成立于2014年6月17日，目前规模10亿左右。主策略择时量化选股，策略线有两个核心人员：一个负责策略，一个负责IT。策略负责人曾在央行和国央企自营团队里有丰富的主观投研和交易经验，后自学策略代码，开发出由主观逻辑演变而来的因子。IT负责人曾主持开发场内场外交易所核心撮合系统，大型商业银行及券商柜台系统。二人自2019年结识后打磨量化选股系统，2022年入职DY后发行产品。
代表产品：DY的择时量化选股策略产品，今年以来收益率17.11%，同期中证全指指数2.16%，探普量化选股指数。成立以来（2022/5/9-2025/7/10）总收益率117.58%，最大回撤10.62%，对应同期中证全指指数总收益率4.85%，最大回撤31.01%。
数据来源：iTAMP资方服务平台（https://aisp.tanpuyun.com）数据日期：2022/5/13-2025/7/4
DY 择时选股策略：
每晚用10个量价因子给全市场股票（剔除st、上市不满100天的新股、科创板、北交所和沪深300）截面打分，初选出1000个股票，形成第二天交易选股域，第二天选股域里的股票按触发模型信号顺序进行交易，这是一个时序的过程。产品满仓情况下持仓200-300只股票，目前设定单只标的上限为50万，持仓时间为2-3天。从交易结果上对比，持仓风格比较偏向于中证1000。
择时选股策略的重点在于控制回撤，DY的风控分为三级：
第一级：大盘风控。每晚8点以后筛选出1000个标的，自建指数，用指数的量价指标进行对大盘第二天涨跌的判断，以此来控制仓位，仓位的变化区间为0-100%，每日的仓位变动是比较快的。
第二级，个股层面上层层筛选。先粗选，踢掉一些不做的板块，量价不符合的个股，剩下3000个票。再用因子精选1000个股，形成选股域，然后用时序模型去完成交易。
第三级：止盈止损设置。止损分被动止损和主动止损，被动止损是指个股亏5%以上会止损卖出。主动止损是指，即使个股没亏5%，但如果2-3天还没上涨，说明系统没有精准选到个股拐点，那么就主动卖出。