根据市场公开信息及8月27日披露的机构调研信息，知名私募正圆投资近期对2家上市公司进行了调研，相关名单如下：
1)瑞华泰(正圆投资参与公司线上会议)
调研纪要：2025年上半年，瑞华泰嘉兴生产基地生产效率提高，产品结构优化，新产品市场持续开拓。报告期内，公司实现营业收入18,193.13万元，同比增长37.86%，亏损同比减少239.77万元。技术研发方面，公司已获得38项专利，研发人员89人。募投项目方面，嘉兴1,600吨募投项目的厂房建设已完成，4条生产线已投产，1条宽幅化学法生产线试产运行。热控PI薄膜价格基本触底，超厚产品有利润空间；电子PI薄膜产品订单规模持续提升；电工板块稳定，推进新能源汽车领域系统性解决方案；CPI光学级薄膜中试产线尚处优化阶段；TPI产品市场前景广阔；低轨卫星销售规模不大，未来将逐步释放潜力；热控PI薄膜营收占比降至30%以下，电子PI薄膜产品占比提升至约55%；公司考虑多种方式解决扩产所需资金支持。
2)金宏气体(正圆投资参与公司业绩说明会)
调研纪要：2025年上半年，金宏气体大宗气体业务营收占比43.50%，特种气体业务33.15%，现场制气及租金业务13.60%，燃气业务9.75%。现场制气增量主要来自稷山铭福、云南呈钢等项目。第二季度营业收入和毛利率环比增加，得益于优化服务品质和拓展客户版图。新增电子大宗载气项目如芯成汉奇半导体、浙江莱宝显示等稳步推进。氦气业务拥有稳定海外氦源，并与多家公司签署合作协议。TEOS产品已批量供应重要客户，特气新产品按计划推进。公司在泛半导体领域营收占比有所调整，集成电路领域占比近14%，光伏领域不足5%。特气产品价格接近底部，高纯二氧化碳、高纯氢气毛利率提升。超纯氨产品在光伏行业中价格接近底部，销售量环比上升。高纯二氧化碳产品稳定供应台积电等客户。公司与中芯国际合作稳定。湖南区域收并购公司合规整合效果显著，营收和净利润大幅增长。新并购气站营业收入及净利润提升。未来并购方向关注长三角地区充装站点、现场制气业务机会、特气项目机会。公司未来业绩增量来自现场制气项目投运、特种气体产品线扩充、国际贸易拓展。海外业务通过产品出口和业务模式出海，持续加大国际市场开拓力度。
机构简介：
深圳正圆投资2015年成立于深圳前海自贸区，并于当年获得私募证券投资基金牌照。正圆拥有专业的投研团队，丰富的投资经验，完善的风险管理制度。立足于中国经济结构转型升级，服务于中国实体经济发展。依赖团队专业的投研能力，致力于成为社会资本与优质产业之间的纽带，通过将客户资产配置于符合发展趋势的优质公司，实现客户资产的保值增值。