1)博瑞医药(凯丰投资参与公司电话会议)
调研纪要：BGM0504片剂减重适应症在美国和中国均已递交IND申请，美国FDA已批准开展I期临床，首个剂量组即将启动给药。BGM1812注射液减重适应症已在中国和美国递交IND申请，口服片剂处于临床前研究阶段。公司基于GLP-1/GIP双靶点和mylin类分子开发多款制剂，覆盖不同减重人群需求。BGM0504注射液美国US bridging临床已完成，正准备III期方案；国内与华润三九合作推进研发与商业化。口服BGM1812分子未改动，制剂技术旨在实现高效跨膜和快速入血，递送优势待临床PK数据验证。BGM2101为BGM0504与一周胰岛素复方，用于糖尿病治疗；BGM2102为双药复方，探索大基数减重或低剂量安全方案，目前处于临床前阶段。公司关注Myostatin、MC4R等新靶点，拟开发长效制剂并联合GLP-1药物。口服技术平台与奥礼生物合作，优化多环节递送效率，用于BGM0504和BGM1812口服片剂开发。
2)威力传动(凯丰投资参与公司线上会议)
调研纪要：截至2025年8月29日，公司对风电增速器智慧工厂累计投入123,120.81万元，土建已完成，设备基本到厂，正推进联机调试和人才储备。工厂处于产能爬坡初期，生产团队熟练度、产线衔接和设备调试仍在优化，产能将稳步释放。风电增速器设计需基于载荷谱精确计算，并通过加速寿命、极限载荷等严苛试验验证。2025年上半年利润下滑主因期间费用上升，人力成本同比增长75.45%，系为增速器业务提前储备人员所致。偏航异步电机已在金风科技、远景能源等批量供应，新能源汽车电驱动样机已交付，进入合作深化阶段。公司全资孙公司获“千乡万村驭风行动”65MW风电项目核准，推动新能源发电与传动业务协同发展。
3)三夫户外(凯丰投资参与公司特定对象调研)
调研纪要：X-BIONIC品牌上半年增速28.07%，预计下半年随冬季旺季到来增速提升；HOUDINI品牌上半年增速187.87%，预计保持高增长；CRISPI增速16.36%，整体将提升；MRMOT预计2026年全面运营。X-BIONIC将加强越野跑和滑雪领域市场投放，并在抖音、小红书等平台加大推广，升级店铺形象。截至2025年6月底有57家店铺，下半年将新开滑雪店，经销门店9、10月陆续开业。2026年春夏将推TERRSKINX03系列跑鞋，更具普适性。上海飞蛙净利润翻倍主要因HOUDINI品牌高增长及经销渠道发展快。
4)恺英网络(深圳市凯丰投资管理有限公司参与公司业绩说明会)
调研纪要：2025年上半年，公司实现营业收入25.78亿元，同比增长0.89%；归母净利润9.50亿元，同比增长17.41%。信息服务收入6.57亿元，主要为传奇盒子及推广服务收入。境外收入2.02亿元，同比增长59.57%，多款产品在海外登顶榜单。公司推出AI开发平台《SOON》，投资EVE智能陪伴应用，计划2025年上线AI潮玩品牌《暖星谷梦游记》。控股股东已累计增持超1.3亿元。传奇盒子获多家企业入驻，支付金额达4.5亿元。
5)焦点科技(凯丰投资参与公司特定对象调研)
调研纪要：2025年上半年，公司营业收入9.15亿元，同比增长15.91%；归母净利润2.95亿元，同比增长26.12%。中国制造网收费会员达28,699位，I麦可会员超13,000位。平台整站流量同比增长35%，落地50余场线下展会。营业成本上升主要因加大流量投入及单位成本上涨。AI方面，I麦可提升多语言接待与系统稳定性，Sourcing I预计下半年上线，内部应用AI提升多语页面质量与销售效率。