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私募市场盘点：6月备案千只产品，上半年掀起备案热百亿量化是主力
6月，A股三大指数集体上涨，其中，创业板指涨幅最高，达到8%。此次反弹行情也带动了私募产品的备案热情。6月共有1100只私募证券产品完成备案，较上月环比增幅26.44%。整个上半年备案私募证券产品更是高达5461只，较去年上半年同比增幅53.61%。股票策略产品依然是上半年备案的主流。私募排排网数据显示，上半年备案股票策略产品高达3458只，在备案产品总量中占比逾六成。上半年1775家私募证券管理人进行产品备案。从管理人类型来看，主观私募高达1007家，占比56.73%。混合私募和量化私募分别有372家和331家，分别占比20.96%和18.65%。从管理人规模来看，百亿量化私募成为上半年私募产品备案主力。0-10亿元小规模私募管理人数量达1371家，占比77.24%。10亿-50亿元中等规模私募管理人数量为276家，占比15.55%。50亿元以上大规模私募管理人数量为128家，占比7.21%。
751家私募6月调研387家A股公司 电子、医药生物行业最受青睐
私募基金调研动向往往被视作风向标，揭示资金偏好。私募排排网最新数据显示，6月共有751家私募证券管理人调研387家A股上市公司，合计达1769次。其中，电子、医药生物两大行业备受私募青睐，合计被调研541次。46只个股获得私募机构的高度关注，调研频次均不少于10次。其中，迈威生物获得私募调研51次，成为6月最受私募青睐的个股，该股属于医药生物行业，吸引了高毅资产、海南希瓦、聚鸣投资、宁泉资产、盘京投资、中欧瑞博、重阳投资等百亿私募扎堆调研。在调研中，这些私募机构较为关心迈威生物与Calico公司的合作具体推进过程、美国临床试验的启动时间节点。
正圆、尚诚和盘京6月调研最勤奋
今年上半年以来，有9家私募的调研总次数超过200次，分别是正圆基金、尚诚资产、盘京投资、中天汇富、鸿运基金、高毅资产、途灵资产、淡水泉、天猊投资。Wind数据显示，6月调研最勤奋的前5家私募为正圆基金、盘京投资、尚诚资产、淡水泉和青骊投资，调研次数分别为39次、23次、22次、22次和21次。其中，正圆基金调研中关注度最高的三只个股为顺网科技、信捷电气、凌云光；盘京投资调研中关注度最高的三只个股为迈威生物、咸亨国际、顺网科技；淡水泉调研中关注度最高的三只个股为海大集团、鑫铂股份、贝泰妮。
明星私募最新投资策略：多数对后市保持积极乐观
近期，多家明星私募发布了最新月度策略，大多数对后市保持积极乐观。不过，也有私募认为目前的市场状态或不可持续。
● 淡水泉：上半年市场“避险转机会”，下半年新兴成长成投资“新宠”
百亿私募淡水泉认为，回顾上半年，中国股市先经DeepSeek驱动的科技资产重估，后由新消费和创新药引领轮动行情。虽受美国关税政策冲击，但市场韧性较强，短暂回调后主要指数大幅修复。值得关注的是，A股日均成交额维持在1.3万亿元以上，远超去年，市场活跃度提升，赚钱效应显现。机会广度扩大，红利类资产缩圈，成长类资产扩散，科技、新能源汽车、消费、医药等行业均有表现，市场积极寻找增长潜力机会。企业分化加大，稀缺性成长资产受追捧，估值对盈利敏感性提升。展望下半年，资金在场内积极寻机，新兴成长类资产有望成市场关注重点。部分高景气赛道对宏观波动和关税扰动相对免疫，符合资金偏好。淡水泉看好AI产业链、国产半导体设备、芯片等科技方向，关注高端制造新技术突破带来的成长机会，还保留少数周期成长属性龙头公司，与新兴成长主线互补。
●景林高云程、蒋彤致信：洞见多极格局下中国资产新机遇
景林旗下基金经理高云程、蒋彤近日分别致信投资者，就未来资本市场投资机会发表见解，AI、医药、新消费等成为核心关键词。
蒋彤对未来市场长期信心满满。他指出，2025年上半年资本市场精彩不断，尽管面临全球再平衡、关税及地缘政治等挑战，但欧洲、拉美部分国家及中国香港股市表现出色。全球AI大规模应用，从聊天机器人到AI智能体，应用场景不断拓展。中国基本面强劲，生物医药、顶级潮玩、酒店核心软件等领域取得突破，产业结构升级，优秀企业进入微笑曲线两端。蒋彤认为，中国龙头企业全球化布局完成，功底扎实，能更好服务全球需求，持有中国优质股票资产者将获益。此外，香港国际金融地位提升，港股IPO受欧美、中东及拉美长线资金追捧，资本融合带来更好公司治理。
高云程则以“看大片”形容2025年宏观环境，认为大波动与结构性机会并存。AI应用渗透各行业，新消费和创新药领域投资者感受如牛市。他强调，应寻找“城里最好的生意”，其组合聚焦大众娱乐社交平台、强定价权芯片相关企业、稀缺金铜资源企业、中国最强AI模型及公有云业务、运动户外品牌矩阵经营集团等。高云程还表示，香港市场上半年IPO融资领先，国际资本重返，叠加南下资金涌入，港股进入活跃繁荣时代。他认为，世界正从单极向多极转变，中国资产应获世界平视，这一再平衡过程将为投资组合带来额外奖励。
●但斌再驳任泽平“开盘即收盘”论，力挺美股
私募大佬但斌再度驳斥任泽平去年10月8日“开盘即收盘”的论调，称投资者若当日高位买入，损失巨大，强调人需有独立思考能力。此前，但斌在2025金长江私募基金发展论坛上以“某著名经济学家”暗指任泽平，指出其言论对投资者可能造成的误导。与此同时，但斌多次表达对美股的极度看好，今年4月初便预言美股暴跌后易见历史大底。尽管纳斯达克和标普500指数已创新高，但斌核心产品仍亏损近10%，跑输大盘。不过，随着美股再创新高，但斌重申对人工智能大牛市的信心，称纳指上涨验证了东方港湾对科技股长期价值的判断，并表示将全力以赴，不留遗憾。
●下半年投资市场如何布局？
7月4日，北京和聚投资在官方公众号上分享了多位基金经理对下半年投资风口的展望。张新峰建议采用哑铃策略布局A+H股市场，稳健资金可关注银行、黄金等高分红资产，成长资金则聚焦人工智能、创新药等前沿领域。他特别指出，AI作为新一轮信息革命，用户规模庞大且渗透率持续提升，产业广度和深度不断扩张。半导体领域，他提醒关注AI终端需求、先进制程良率拐点及国产替代进程。固态电池产业则处于0-1加速阶段，工信部推动下前景可期。安永平强调全球布局，聚焦科技绝对收益。他计划同时投资美股和A股，跟踪全球技术前沿，利用对冲工具降低波动。AI产业被他视为5-10年核心方向，同时关注其衍生场景如机器人中的应用。半导体产业投资正从主题性转向产业落地，人形机器人领域则看好特斯拉领航下的国产厂商崛起。田加强则看好创新药与高端制造领域。他认为创新药发展受政策支持、产业升级等多重驱动，医疗器械耗材企业加速国际化步伐。AI技术正深刻赋能医药行业，从药物筛选到临床诊断，均展现出巨大潜力。在高端制造领域，他建议关注船舶、新能源汽车等中国优势产业。
威灵顿投资调查：全球LP对私募市场乐观，配置多元化趋势显现
据威灵顿投资发布私募市场专业人士调查报告现实，基于对全球165家机构（含70家LP）的调查，显示96%的LP计划未来一年增加（53%）或维持（43%）私募市场配置，仅4%计划减少。多数LP（51%）认为公开及私募市场混合型策略可提升投资组合表现，63%的受访者表示会考虑该策略。尽管去年私募市场面临挑战，但45%的受访者仍认为“更高回报潜力”是私募配置优势之一。当前宏观环境不确定性高，许多LP正将资产配置多元化，纳入私募股权二级市场及成长型资产等。仅10%的LP过去12个月下调私募配置。此外，美国受访者增加配置比例最高（73%），欧洲和中东地区乐观程度居前列。
企业动态
五家险资系私募已获批
保险资金通过私募证券投资基金投向二级市场股票并长期持有，是近两年正在试点的险资长期投资方式，目前累计获批试点金额2220亿元。阳光恒益是目前获批的第五家险资系私募证券基金公司。此前已获批的包括：中国人寿和新华保险联合设立的鸿鹄志远（上海）私募证券投资基金有限公司；泰康资产获批投资设立泰康稳行（武汉）私募基金管理有限公司；太保资产获批投资设立太保致远（上海）私募基金管理有限公司；平安资管获批投资设立恒毅持盈（深圳）私募基金管理有限公司。
国投证券高层“换新帅”， 王苏望升任
7月3日，据券商中国，国投证券新董事长已确定，原总经理王苏望升任党委书记、董事长。今年5月底，原董事长段文务出任五矿集团高管，国投证券董事长一职空缺。2024年以来，国投证券管理层“大换血”，原总经理被免职，3位高管离职，王苏望代行总经理职务后转正，此次再升董事长。
王苏望为经济学博士，履历丰富，2023年7月通过市场化招聘进入国投证券。2024年，在他与段文务搭档及公司努力下，国投证券业绩回暖，扭转了前两年下滑态势，营业收入和净利润行业排名上升。
此外，国投资本董事长、总经理也发生变动。6月，段文务辞职后，崔宏琴接任国投资本董事长；7月2日，国投资本董事、总经理陆俊因工作调动辞职。
华福证券换帅：黄德良接棒董事长
7月3日，据上海证券报，华福证券原总裁黄德良升任党委书记、董事长，上月中旬原董事长苏军良已转任兴业证券相关职务，华福证券完成掌舵人交接。
公开资料显示，黄德良履历丰富，从银行到信托再到证券，在华福证券任总裁超11年，深度参与公司多个重要发展阶段。2015年，华福证券走出福建，实现从区域到全国、从单一到全牌照综合类券商的战略升级，目前在全国布局广泛，构建起多元业务体系，综合实力提升。2024年，公司资产规模创历史新高，经营业绩大幅增长。
苏军良2023年初上任后推动公司“自我革命”，经营质效与品牌影响力大幅提升。业内人士认为，黄德良凭借经验与对公司的熟悉，将引领华福证券强化优势，迈向高质量发展新阶段。
信达证券程远升副总，有投研复合背景
7月1日，信达证券公告，研究开发中心总经理程远升任副总经理。程远拥有17年证券行业经验，兼具买方与卖方双重背景，曾任职东兴基金、华泰证券等。在信达证券任职期间，他主导构建“宏观—中观—微观”三级研究体系，2019年至2022年，公司研究佣金收入增长14倍，行业排名跃升21位。此次人事变动正值信达证券实控人变更。2025年2月，其母公司中国信达控股股东由财政部变更为中央汇金，信达证券随之成为中央汇金控股券商，与东兴证券、长城国瑞证券一同加入“汇金系”。
思睿集团旗下思瑞投资获批投顾资格，业务拓展再提速
近日，思睿集团旗下海南思瑞私募基金管理有限公司，经中国证券投资基金业协会审核，正式获批私募基金投顾资格，可向银行、理财子、信托等众多机构提供投顾服务，业务渠道拓宽，业务版图实现重要拓展。
思睿集团创始合伙人李富军称，获批投顾资格是投研与合规成果体现，将助力MOM业务，让业务开展更合规顺畅，释放投研效能。
官网资料，作为新锐资管公司，思睿集团自2021年成立，致力于多资产等平台建设，获市场认可，今年已获多项国内外权威奖项，2024年旗下思瑞投资还囊括国内私募基金三大主要奖项。未来，思睿集团将依托优势，深耕投顾服务，为客户创造价值。
阳光资产获批设私募基金，险资长期投资再扩容
近日，金融监管总局官网公布批文，批准阳光资产运用1000万元自有资金，全资设立阳光恒益私募基金管理有限公司。阳光资产为阳光保险旗下资管公司，此前阳光保险曾公告，子公司阳光资产拟发起设立阳光恒益，并由其发起设立阳光和远私募证券投资基金，阳光人寿拟出资200亿元投资该基金。该基金是险资长期投资试点基金，旨在实现资产长期保值增值。
阳光恒益是目前获批的第五家险资系私募证券基金公司，此前已有四家获批。目前，险资通过私募证券投资基金投向二级市场股票并长期持有，是正在试点的长期投资方式，累计获批试点金额已达2220亿元，且多批试点均在稳步推进中。
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欠税60万？南京盛世聚鑫私募“欠税风波”
近日，南京建邺区税务局发布5月税务事项通知书公告，江苏盛世聚鑫私募基金管理有限公司因2021年6、7月欠缴税款59.7万元被公示，涉及地方教育附加、城市维护建设税等4个税费种类，限缴期限为今年8月6日，其中增值税占比近九成。
对此，盛世聚鑫回应称不存在欠税。公司表示，税务事项挂网次日，建邺区税务局已出具退抵税（费）审批通知，证明其早已缴纳增值税及附加税。据税务局披露，催缴税款中城市维护建设税、地方教育附加、教育费附加、增值税分别为3.73万元、1.07万元、1.6万元、53.3万元。
中基协登记信息显示，盛世聚鑫成立于2016年5月，管理规模20 - 50亿元，全职员工13人。据天眼查，穿透股权发现，其由盛世启同咨询、江苏股权交易中心、南京盛世启智咨询中心分别持股45%、35%、20%，而盛世启同咨询由盛世投资全资持股，江苏股权交易中心为江苏省财政厅全资控股孙公司。