根据市场公开信息及7月4日披露的机构调研信息，知名私募正圆投资近期对2家上市公司进行了调研，相关名单如下：
1)聚光科技(广东正圆投资参与公司电话会议调研)
调研纪要：根据初步测算，上半年毛利率较同期有所下降，主要是各年确认收入项目的个体毛利率差异累积导致的波动。运维服务端的毛利率波动较设备端更为显著。公司在年初的经营计划中，对全年订单情况包括新签及储备的情况，会有比较谨慎和严谨的预算，上半年订单转化率较去年有所下降，但整体转化率情况还是符合公司预计规划的。谱育科技比去年同期表现要好，研发投入上还是比较大，但费用率和经营性现金流持续改善。从公司上半年的市场表现来看，实验室仪器中质谱仪的需求更大一些，科研仪器上正常状态，检测行业上是几个大板块的轮动，这两年表现一般。半导体应用方面今年的投入有所收缩，通过在晶圆厂已验证评估的继续往上推动，ICP-MS/MS系统还是一个缓慢爬升的过程，双碳方面还要看政策的具体落地情况。国家和用户层面更重视自主可控，政策精准引导客户接受国产科学仪器。在政策的鼓励下，可能会有一些资金的投入，但这个行业的特点比较特殊，仪器本身的打磨周期比较长，是一个需要超长期深耕细作的行业，短期内不太容易获得收益，目前公司的主要竞争对手还是国外的龙头企业。前两年根据公司业务结构的调整，适当收缩长期布局、暂时不能实现盈利的业务，员工人数下降较多，现在基本已比较稳定，从今年的政策来看，公司会根据具体业务板块来看，增长速度和潜力较大的板块会适当增加人员，增速慢的会控制人员增速，根据今年业务变化和市场形势做适配性调整。公司在海洋、深海监测方面有布局产品，国家层面上也比较重视，但整体的市场容量上还没有特别大。相关政策在4月份推出，已经在逐步落地，上半年已执行采购的项目量还不是很多，需要一个过程；生命科学仪器中生命研究部分表现更好一点，医疗仪器部分进展比较缓慢，总体发展与年初规划相符。
2)信息发展(正圆投资参与公司业务交流会)
调研纪要：公司在北斗规模化应用方面坚持不增加企业负担，不破坏行业生态的原则，与北斗服务商建立共赢关系。预估市场份额较为困难，但公司已在超过20个省份开展业务。2024年与主机厂商开始合作，计划参与更多主流厂商的前装业务。河北地区业务取得共识，将进行推广落地工作。2025年GBCM系统接入量预计超过20万台，签约量、发货量取得突破性进展，业务模式不断创新。累计出货量超40万套，2025年业绩持续改善。签约数量超百万套，业务统一考核口径为签约量、发货量、发行量。保险降赔提成比例大概在50%-80%，与保险公司总部签署战略框架合同，具体项目落地与区域级公司签约。目标是在2025年12月31日前完成订单，数据要素资产入表事项尚不确定。公司业绩越来越好，相信股价会做出修复。
机构简介：
深圳正圆投资2015年成立于深圳前海自贸区，并于当年获得私募证券投资基金牌照。正圆拥有专业的投研团队，丰富的投资经验，完善的风险管理制度。立足于中国经济结构转型升级，服务于中国实体经济发展。依赖团队专业的投研能力，致力于成为社会资本与优质产业之间的纽带，通过将客户资产配置于符合发展趋势的优质公司，实现客户资产的保值增值。