上证报中国证券网讯(记者马嘉悦)今年以来市场波动加大，但增量资金仍在加速涌入证券类私募。据私募排排网最新数据，截至5月底，百亿级私募证券投资基金管理人数量增至139家，年内第五次刷新历史纪录。
在业内人士看来，短期市场波动加剧不改变无风险收益率下行、企业基本面走出底部区域、AI产业景气度向上等中长期趋势，因此短期调整反而创造了布局良机。记者采访获悉，目前多家头部私募战略上保持积极仓位，战术上则均衡布局，重点关注科技和传统核心资产中的结构性机会。
百亿级私募数量再创历史新高
私募排排网最新数据显示，截至5月底，百亿级私募证券投资基金管理人数量增至139家，再次刷新历史纪录。对比来看，5月共计3家私募证券投资基金管理人规模突破百亿元大关，分别是深圳量道投资、天算量化和千朔投资。至此，今年以来新晋百亿级私募梯队的管理人数量增至28家。
拉长时间来看，今年以来，百亿级私募数量已经连续5个月刷新历史纪录，合计新增数量已超过2025年全年。
另外，在增量资金涌入背景下，不仅是百亿级私募扩容，5月以来多家私募实现了规模增长。据私募排排网统计，截至6月9日，35家私募管理人的规模较4月底发生了明显变化，其中28家私募管理人规模实现了跃升，只有7家私募管理人规模略有下降。
私募规模加速扩张背后，是赚钱效应下持续活跃的发行市场。
据第三方平台统计，截至5月底，有业绩展示的97家百亿级私募今年以来平均收益达10.6%，其中92家百亿级私募实现正收益，占比高达94.85%。在获得正收益的百亿级私募中，44家年内收益在10%以内，40家年内收益在10%-20%之间，另外有8家百亿级私募表现抢眼，今年以来收益超20%。
“今年无风险收益率依旧保持低位，同时股票策略私募业绩整体亮眼，因此尽管震荡有所加剧，但今年私募发行市场依旧延续了去年的活跃态势，机构和居民资产积极入市。”某渠道人士透露。
蒙玺投资也在接受记者采访时表示，5月以来市场波动率有所提升，但投资者对新发行的含权类私募基金配置需求整体保持稳定，尤其是指数增强、市场中性等策略备受资金青睐。从具体偏好来看，近期投资者配置需求逐渐转向收益来源可解释、风险边界清晰的策略。
头部私募乐看结构性行情
增量资金入场的过程中，尽管6月以来市场波动加剧，但头部私募对后市普遍持乐观态度。
星石投资在接受记者采访时分析称，部分企业业绩指引不及预期、科技板块交易极为拥挤、海外巨头上市可能带来影响等因素，导致前期海外科技股出现了明显调整，A股也随之出现了短期回调。但目前AI产业的景气度仍保持高位，相关企业也具有较强的业绩兑现能力，后续随着估值消化，科技板块内部有望出现较好机会。
星石投资透露，目前公司倾向于均衡配置。一方面，科技板块内部围绕AI产业链的较多细分领域保持高景气状态，后续持续的业绩兑现有望带来公司股价和估值的“双升”；另一方面，目前国内经济的温和修复，有利于企业基本面的改善，传统核心资产的盈利或将回升，叠加这类资产估值普遍偏低，当前也具有很高的性价比。
汐泰投资也认为，从中期视角来看，科技产业的基本面以及市场的流动性环境并未发生负面变化，短期投资可以重点关注AI硬件，尤其是供需紧张、缺货严重的细分板块，如CPU、光模块(NPO)、MLCC、电子布以及上游树脂材料等，硬件的稀缺性构成了相关企业提升价格和利润空间的重要支撑。长期而言，AI应用商业化落地的过程中将诞生大量投资机会，需紧密关注AI应用领域的最新进展。