百亿私募数量继续刷新历史新高。伴随着3家私募5月新晋百亿，当前百亿私募数量再创历史新高达139家，较4月末相比，数量增加2家，其中3家新晋，另外有1家暂时退出百亿阵营。于此同时，今年以来收益依旧抢眼，整体收益超10%，正收益百亿私募占比逾9成。
“A股结构性行情延续，头部私募业绩亮眼，存量产品净值增长带来规模被动扩容，赚钱效应以及低利率环境下吸引新增资金入场，叠加险资等长期机构资金入市，其选择更偏向合规完备、实力更强的百亿梯队。”排排网集团旗下融智投资FOF基金经理李春瑜表示，头部私募在渠道、风控与产品发行上的综合能力，使其资金吸纳效率明显高于中小私募机构。此外，量化与指数增强策略热度居高，推动一批优质量化管理人跻身百亿规模。
苏商银行特约研究员武泽伟则表示，行业扶优限劣力度持续加大，合规门槛与专业化标准稳步提升，行业集中度将持续上行，头部机构领跑格局进一步巩固。市场将彻底告别粗放发展模式，全面转向价值投资与实体经济赋能。中小机构加速向精品化、特色化转型，长期资金占比持续提升，全生命周期监管体系全面落地，推动行业实现规范化专业化高质量发展。
百亿私募阵容再创历史新高
中国证券投资基金业协会数据显示，截至2026年4月末，我国存续私募基金管理人数量达到18792家，管理基金规模达23.46万亿元，创下历史新高，并已连续11个月实现正增长。其中，私募证券投资基金管理人7379家，管理规模达到7.85万亿元，行业整体呈现稳步发展的良好态势。
在私募行业不断发展壮大的同时，行业格局也在持续优化。监管持续规范的背景下，头部机构凭借投研实力、风险管理能力和品牌影响力不断扩大竞争优势。
私募排排网数据显示，截至2026年5月31日，35家私募管理人规模较上月发生了明显的变化，其中28家私募管理人规模实现了跃升，另外有7家私募管理人规模略有下降。28家5月规模实现跃升的私募证券管理人中，仅中金众鑫1家规模连跨2个台阶，从4月的5-10亿规模升至当前的50-100亿。
另外5月有3家私募证券管理人规模突破百亿大关，分别是深圳量道投资、天算量化和千朔投资，而且均为首次突破百亿的新成员，同时，今年以来新晋百亿私募数量增至28家。
在私募行业的激烈竞争中，投资业绩是衡量机构综合实力、划分行业梯队的核心标尺。
百亿私募业绩分化明显
私募排排网数据显示，截至2026年5月31日，28家5月规模实现跃升的私募管理人，今年以来平均收益达31.22%，并且全部实现正收益。而私募排排网有业绩展示的1980家私募管理人今年以来平均收益仅为10.38%，可见5月规模实现跃升私募管理人今年业绩表现明显跑赢行业平均水平。
5月A股市场呈现极致分化行情，百亿私募业绩分化明显。
截至2026年5月31日，有业绩展示的97家百亿私募，当月平均收益为0.66%，其中49家百亿私募实现正收益，占比为50.52%。极致分化行情下，亦有不少百亿私募抓住了机会表现抢眼，实现正收益的49家百亿私募中，42家收益在5%以内，另外7家收益超5%，其中包括4家收益超10%。
百亿私募今年以来收益进一步提升。另据统计，有业绩展示的97家百亿私募，今年以来平均收益达10.60%，其中92家百亿私募实现正收益，占比高达94.85%。今年以来实现正收益的百亿私募中，44家收益在10%以内，40家收益在10%-20%之间，另外有8家表现抢眼，今年以来收益超20%。
随着行业迈入规范化精细化发展周期，头部私募与中小私募需遵循监管差异化导向走出特色发展路径。
武泽伟表示，当前百亿私募数量已刷新历史新高，头部机构可依托资金、规模、品牌优势，搭建完善投研与风控体系，布局多元资产策略，对接机构长期资金，发挥行业合规经营示范作用。中小私募摒弃同质化规模化竞争，聚焦细分投资赛道与特色策略，依托灵活运营优势打造精品投资能力，以垂直领域专业壁垒巩固自身市场核心竞争力。